Những bài học từ thất bại trong trading luôn là kinh nghiệm giá trị đối với trader. Nhất là những bài học từ thất bại của trader chuyên nghiệp.
Long-Term Capital Management (LTCM) là quỹ quản lí vốn dài hạn, thành lập năm 1994 được điều hành bởi những nhà kinh tế từng đoạt giải Nobel và các trader nổi tiếng ở Phố Wall. Tuy nhiên, một sai lầm lớn trong giao dịch đã khiến LTCM phải trả cái giá rất đắt với số vốn 1.9 tỷ USD bị xóa sổ hoàn toàn toàn.
Sự sụp đổ của LTCM là chủ đề của một cuốn sách do Roger Lowenstein viết có tên là “Khi thiên tài thất bại”. Trong đó, Lowenstein mô tả chiến lược của LTCM tương tự như việc “nhặt tiền lẻ trước máy ủi”. Đó là bởi vì chiến lược của LTCM là tận dụng lợi thế của việc định giá sai tương đối trên thị trường bằng cách tìm kiếm giá tìm về nơi đã từng được giao dịch trong quá khứ.
Ví dụ: LTCM có thể mua trái phiếu giá rẻ dài hạn và trái phiếu đắt giá ngắn hạn và họ mong đợi chênh lệch giá giữa hai loại trái phiếu này sẽ tìm lại về một giá đã được giao dịch trong lịch sử. Có thể bao gồm trái phiếu giữa các quốc gia khác nhau hoặc giữa các trái phiếu trong cùng một quốc gia nhưng có thời hạn khác nhau.
Cách giao dịch và thất bại của LTCM đã để lại 3 bài học cực kỳ quan tọng cho anh trader chúng ta.
Nội dung bài viết
Bài học 1: Đòn bẩy cần được sử dụng hợp lý
LTCM đã sử dụng đòn bẩy cho các chiến lược giao dịch của mình cho nên LTCM đã bị thua lỗ mà không kịp cứu vãn tình thế.
Trên thực tế nhiều trader cố ý lựa chọn đòn bẩy thật cao để có được khối lượng lớn giao dịch hòng để kiếm được lợi nhuận lớn trong một khoảng thời gian ngắn. Nhưng đó mới lại là điểm chết của đòn bẩy. Chỉ cần không cẩn thận, trader có thể thổi bay luôn tài khoản của mình.
Có một điều chúng ta cần nhớ, phải có cách thức quản lý vốn cho bản thân. Đòn bẩy như một công cụ hỗ trợ cho chúng ta việc tham gia và giao dịch dễ dàng hơn. Không nên lợi dụng sự hỗ trợ này để thỏa mãn lòng tham của bạn.
Bài học 2: Tỷ lệ risk:reward rất quan trọng
Vấn đề lớn của LTCM trong sai lầm năm đó chính là họ không giới hạn được rủi ro của mình. Chính vì vậy nên họ đã thổi bay một số tiền lớn đấy LTCM đến bờ vực sụp đổ.
Như hình trên cho thấy, từ khi thành lập tới 1998, vỏn vẹn 4 năm hoạt động, LTCM vì một sai lầm mà khiến LTCM đúng trên bờ vực phá sản.
Đối với trader chúng ta, có 2 điều cần nhớ và thực hiện. Thứ nhất đó là có một giới hạn rủi ro nhất định. Thứ hai đó là hãy chỉ tham gia vào những chiến lược có thua lỗ nhỏ nhưng lại có tiềm năng lợi nhuận lớn hơn. Tuy khó, nhưng nếu duy trì về lâu dài, trader sẽ có lợi nhuận về dài hạn.
Bài học 3: Kỷ luật
LTCM để mức lỗ ngày càng cao cho đến khi không còn vốn chủ sở hữu. 5 tỷ USD tan thành mây khói và họ mất tất cả là do các đối tác tin tưởng vào chiến lược của họ
Điều LTCM cần là kỷ luật. Đó là lý do tại sao các tổ chức lớn luôn có các quy tắc về số tiền mà các nhà giao dịch chỉ được phép thua lỗ trong một ngày hoặc trong tuần. Với mục đích chủ yếu đó là họ đang tạo nhiều cơ hội kiếm lợi nhuận hơn trên thị trường thay vì mạo hiểm tất cả vào một giao dịch, ngày hoặc tuần.
Nếu kỷ luật đã quan trọng với trader chuyên nghiệp, thì chắc chắn nó sẽ quan trọng với chúng ta. Vậy cho nên mỗi trader nên tạo nguyên tắc và kỷ luật cho bản thân để thực hiện chiến lược theo một phương phức nhất định và có rủi ro nhất định.
Trên đây là 3 bài học đúc kết từ một sai lầm khiến một quỹ đầu tư thua lỗ tới 5 tỷ USD. Hy vọng đây cũng là những bài học cho anh trader.
