Phe bò Bitcoin (BTC) có thể giành được 130 triệu USD lợi nhuận khi hết hạn quyền chọn vào ngày 9 tháng 12, nhưng phe gấu đang tìm cách ghìm giá Bitcoin dưới ngưỡng 17.000 USD nhằm cân bằng lợi nhuận với phe bò.
Giá Bitcoin (BTC) đã giảm xuống còn 15.500 USD vào ngày 21 tháng 11, đẩy giá xuống mức thấp nhất trong hai năm. Đợt điều chỉnh kéo dài 2 ngày khiến giá Bitcoin giảm 8%, dẫn tới việc 230 triệu USD hợp đồng tương lai Bitcoin bị thanh lý.
Phe bán đã bị lừa rằng giá Bitcoin có thể giảm xuống dưới ngưỡng 15.500 USD vào ngày hết hạn quyền chọn 9 tháng 12, do đó những lệnh cược này khó có thể mang lại lợi nhuận khi thời điểm hết hạn quyền chọn tuần đang tới gần.
Giá Bitcoin đã giảm 65% từ đầu năm tới nay, nhưng đồng tiền số này vẫn nằm trong top 30 loại tài sản có tính thanh khoản cao, thậm chí được xếp trước cổ phiếu của những gã khổng lồ công nghệ như Meta Platforms (META), Samsung (005930.KS) và Coca-Cola (KO).
Mối quan tâm chính của các nhà đầu tư vẫn là khả năng xảy ra suy thoái nếu Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) tăng lãi suất lâu hơn dự kiến. Bằng chứng về điều này đến từ dữ liệu kinh tế được công bố hôm 2 tháng 12 cho thấy 263.000 việc làm đã được tạo ra trong tháng 11, báo hiệu FED vẫn cần nỗ lực hơn nữa nhằm hạ nhiệt nền kinh tế và lạm phát.
Vào ngày 7 tháng 12, giám đốc Wells Fargo, Azhar Iqbal, đã viết trong một lưu ý cho khách hàng rằng “các chỉ số tài chính đều chỉ ra khả năng xảy ra một cuộc suy thoái.” Iqbal nói thêm, “cùng với đường cong lợi suất đảo ngược, thị trường rõ ràng đang chuẩn bị cho một cuộc suy thoái vào năm 2023.”
Nội dung bài viết
Phe gấu quá tự tin và sẽ phải gánh chịu hậu quả
Hợp đồng mở (OI) cho ngày hết hạn quyền chọn 9 tháng 12 là 320 triệu USD, nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn do phe gấu kỳ vọng giá Bitcoin sẽ giảm xuống dưới ngưỡng 15.500 USD. Những nhà giao dịch này đã trở nên quá tự tin sau khi Bitcoin giao dịch dưới ngưỡng 16.000 USD vào ngày 22 tháng 11.
Hợp đồng mở quyền chọn Bitcoin tổng hợp cho ngày 9 tháng 12. Nguồn: CoinGlass
Tỷ lệ call-to-put 1,19 phản ánh sự mất cân bằng giữa quyền chọn mua trị giá 175 triệu USD và quyền chọn bán trị giá 145 triệu USD. Hiện tại, Bitcoin đứng ở mức 16.900 USD, có nghĩa là hầu hết các lệnh cược giảm giá có thể sẽ trở nên vô giá trị.
Nếu giá của Bitcoin duy trì ở mức gần 17.000 USD vào lúc 15 giờ chiều ngày 9 tháng 12 theo giờ Việt Nam thì chỉ có 6 triệu USD các quyền chọn bán sẽ khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra vì quyền bán Bitcoin ở mức 16.500 USD hoặc 15.500 USD là vô ích nếu Bitcoin giao dịch trên mức đó khi hết hạn.
Phe bò nhắm lợi nhuận 130 triệu USD
Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn khả dụng vào ngày 9/12 đối với các lệnh mua và bán là khác nhau, tùy thuộc vào mức giá khi đến hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết.
– Nếu Bitcoin giao dịch trong khoảng từ 15.500 USD đến 16.500 USD: 200 lệnh mua và 2.100 lệnh bán. Kết quả ròng mang lại lợi nhuận 30 triệu USD cho phe gấu.
– Nếu Bitcoin giao dịch trong khoảng từ 16.500 USD đến 17.000 USD: 1.700 lệnh mua và 1.500 lệnh bán. Kết quả ròng là cân bằng giữa phe bò và phe gấu.
– Nếu Bitcoin giao dịch trong khoảng từ 17.000 USD đến 18.000 USD: 5.500 lệnh mua và 100 lệnh bán. Kết quả ròng mang lại 100 triệu USD lợi nhuận cho phe bò.
– Nếu Bitcoin giao dịch trong khoảng từ 18.000 USD đến 18.500 USD: 7.300 lệnh mua và 0 lệnh bán. Phe bò hoàn toàn chiếm ưu thế và thu được lợi nhuận 130 triệu USD.
Phe bò không có nhiều kỹ quỹ để đẩy giá tăng lên
Phe bò Bitcoin cần đẩy giá lên trên ngưỡng 18.000 USD vào thứ Sáu (9/12) để đảm bảo khoản lãi 130 triệu USD tiềm năng. Ngược lại, kịch bản tối ưu của phe gấu là kéo giá xuống dưới ngưỡng 16.500 USD để tối đa hóa lợi nhuận của họ.
Phe bò vừa chứng kiến 230 triệu USD các vị thế Long có sử dụng đòn bẩy bị thanh lý cách đây 2 ngày, vì vậy không còn nhiều ký quỹ để đẩy giá tăng lên.
Những lo ngại về suy thoái kinh tế và các mức tăng lãi suất đang tiếp tục gây áp lực lên các thị trường truyền thống. Điều này đang tạo cơ hội để phe bò tránh được thua lỗ bằng cách giữ giá Bitcoin ở dưới mức 17.000 USD vào ngày 9/12.
