Nhà tiên tri xứ Omaha cho rằng không cần thiết phải đa dạng hóa nếu bạn biết mình đang làm gì.
CEO của Berkshire Hathaway, Warren Buffett, không làm bất cứ điều gì hào nhoáng trong suốt cuộc đời của mình. Nhưng những thành tựu mà ông đã đạt được, với tư cách một nhà đầu tư, trong hơn 5 thập kỷ qua đã khiến ông trở thành một ngôi sao sáng chói trên Phố Wall.
Từ năm 1965 đến năm 2020, cổ phiếu của Berkshire Hathaway tăng trung bình 20% mỗi năm. Trong quãng thời gian này, chỉ số S&P 500 cơ sở có tổng lợi nhuận hàng năm, bao gồm cả cổ tức, là 10,2%. Chênh lệch 9,8 điểm phần trăm về danh nghĩa có vẻ không mấy ấn tượng. Tuy nhiên, nó tương đương với hiệu suất vượt trội gần 2.800.000% của Berkshire Hathaway so với S&P500, theo bức thư tin mới nhất được công ty này gửi đến các cổ đông của mình.
Buffett luôn trung thành với chiến lược mua cổ phiếu của các công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững và nắm giữ chúng trong thời gian dài.
Tuy nhiên, một điều mà nhiều người không để ý là Vị tiên tri xứ Omaha không chủ trương đa dạng hóa nhiều. Ông tập trung “ôm” cổ phiếu của một số ít doanh nghiệp mà ông đặt niềm tin lâu dài. Tính đến cuối tuần trước, 5 cổ phiếu hàng đầu trong danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway chiếm 71% giá trị của danh mục này (trong tổng số 288 tỷ USD).
Nội dung bài viết
Apple: 110 tỷ USD
Dù Berkshire đã giảm nhẹ vị thế tại đây, ông hoàng công nghệ Apple (NASDAQ: AAPL) vẫn chiếm một phần đáng kể trong danh mục đầu tư của công ty này. Tính đến ngày 28/3, AAPL chiếm 38% giá trị danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway và đã được công ty này nắm giữ trong 5 năm.
Buffett gọi Apple là doanh nghiệp thứ ba của Berkshire. Táo khuyết đã trở thành công ty đại chúng lớn nhất Hoa Kỳ nhờ đổi mới không ngừng và xây dựng được mối quan hệ gắn bó khăng khít với người tiêu dùng. Bằng chứng là mỗi khi Apple ra mắt iPhone mới, hàng dài người xếp hàng chờ đợi trước các cửa hàng của hãng.
Trong quý được báo cáo gần đây nhất, doanh thu từ iPhone cao chưa từng có. Đây là phiên bản iPhone chạy 5G. Nâng cấp cơ sở hạ tầng không dây không phải là chuyện có thể làm trong một sớm một chiều, do đó 5G có thể sẽ là một cú hích lâu dài cho Apple.
Nhưng điều thú vị không kém là việc CEO Apple Tim Cook đẩy mạnh mảng dịch vụ và thiết bị đeo. Cook đang chỉ đạo, giám sát quá trình chuyển đổi của Apple thành một công ty nền tảng. Nếu thành công, Apple sẽ có biên lợi nhuận hoạt động cao hơn và nhiều khách hàng trung thành hơn.
Bank of America: 40 tỷ USD
Dù về mặt kỹ thuật, Berkshire mới chỉ là cổ đông phổ thông của Bank of America (NYSE: BAC) từ Q3/2017, Buffett thực tế đã kiếm lời từ BofA trong gần một thập kỷ. Buffett đã chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi của BofA, được mua vào tháng 8/2011, thành cổ phiếu phổ thông vào năm 2017.
Cổ phiếu ngân hàng thường được Buffett “chọn mặt gửi vàng”. Dù ngân hàng mang tính chu kỳ, nhưng chúng là những cỗ máy in tiền trong thời kỳ kinh tế tăng trưởng. Suy thoái chỉ kéo dài vài tháng còn tăng trưởng có thể tính bằng năm. Do đó, BAC có triển vọng sinh lời lâu dài.
Bank of America là ngân hàng nhạy cảm nhất với lãi suất trong số các ngân hàng lớn của Mỹ. Khi lãi suất bắt đầu tăng lên, thu nhập từ lãi của BofA sẽ tăng mạnh nhất, so với các ngân hàng lớn khác.
Bank of America cũng đã tiết giảm chi phí phi lãi suất bằng cách hợp nhất các chi nhánh của mình và khuyến khích khách hàng thực hiện giao dịch trực tuyến hoặc thông qua các ứng dụng của mình. Những điều kể trên, cùng với chương trình hoàn vốn tuyệt vời của hãng này, khiến Buffett tin rằng BofA vẫn sẽ tiếp tục ăn nên làm ra trong thời gian tới.
American Express: 21,8 tỷ USD
Công ty dịch vụ tài chính American Express (NYSE: AXP) đã được Berkshire Hathaway nắm giữ trong khoảng 28 năm. Đó là khoản đầu tư được Berkshire nắm giữ lâu thứ ba trong danh mục đầu tư của mình.
Thực ra lý do để mua và nắm giữ American Express tương tự như với BofA. Buffett tin rằng nền kinh tế Hoa Kỳ và toàn cầu sẽ tăng trưởng theo thời gian, nhờ đó AmEx có thể thu về khoản phí xử lý, cũng như thu nhập từ lãi suất và phí thẻ tín dụng, cao hơn. Đôi khi AmEx sẽ lao đao khi kinh tế suy thoái, tuy nhiên hãng này sẽ hưởng lợi trong thời kỳ tăng trưởng, thường kéo dài nhiều năm.
American Express khác biệt nhờ khả năng thu hút nhiều khách hàng giàu có. Từ nhiều thập kỷ trước, thẻ vàng hoặc bạch kim của American Express vẫn có sức hấp dẫn riêng đối với người tiêu dùng so với một số thương hiệu thẻ tín dụng khác. Điểm cốt lõi là các chủ thẻ giàu có ít là họ chịu ảnh hưởng khi kinh tế đi xuống trong thời gian ngắn. Về lý thuyết, điều này sẽ giúp American Express vượt qua các cơn co thắt và suy thoái tốt hơn hầu hết các công ty cho vay.
Giá gốc mà Berkshire Hathaway trả cho mỗi cổ phiếu AXP chỉ là 8,49 USD, trong khi đó cổ tức của mã này lên đến 1,72 USD. Như vậy, tỷ suất lợi nhuận trên chi phí cao hơn 20%.
Coca-Cola: 21,2 tỷ USD
Ông lớn ngành đồ uống Coca-Cola (NYSE:KO) là công ty được Berkshire Hathaway nắm giữ lâu nhất, với thời gian nắm giữ lên đến 33 năm. Có lẽ Berkshire cũng không có ý định sớm bán 400 triệu cổ phiếu của hãng này.
Thời hoàng kim về tăng trưởng của Coca-Cola đã qua, tuy nhiên khó có thể phủ nhận vị thế dẫn dầu của hãng này trong thị trường đồ uống toàn cầu. Các sản phẩm của công ty này có mặt ở tất cả các nước, ngoại trừ Cuba và Triều Tiên. Danh mục sản phẩm với hơn 20 thương hiệu mang lại cho Coca-Cola doanh thu trên 1 tỷ USD mỗi năm. Hơn nữa, Coca-Cola ước tính kiểm soát khoảng 20% thị trường đồ uống lạnh ở các nước phát triển và 10% thị phần đồ uống lạnh ở các thị trường mới nổi.
Ngoài các yếu tố kể trên, thành công của Coca-Cola còn đến từ hoạt động tiếp thị tuyệt vời. Đây là một trong những thương hiệu được công nhận rộng rãi nhất trên thế giới và luôn có thể giữ chân khách hàng. Coca-Cola tạo ra những mối gắn kết với người tiêu dùng trong mùa lễ hội, không ngại sử dụng mạng xã hội để tiếp cận thế hệ người tiêu dùng mới và có đội ngũ các đại sứ thương hiệu nổi tiếng.
Với cơ sở chi phí chỉ 3,25 USD mỗi cổ phiếu, Buffett và nhóm đầu tư của ông đang thu về lợi suất hàng năm (dựa trên chi phí) là 52%.
