Nghiên cứu đầu tư chứng khoán cần phải kết hợp nhiều nguồn thông tin, suy luận sắc bén và lập chiến lược bài bản trong lúc thị trường liên tục biến đổi không ngừng. Giới trader và đầu tư chứng khoán cần biết thông tin nào hữu ích cho mình cũng như cách hiệu quả và chính xác nhất để nghiên cứu chứng khoán.
Bài viết này sẽ thảo luận về các khía cạnh chính của việc nghiên cứu đầu tư chứng khoán:
- Cách bắt đầu
- Hướng dẫn từng bước để nghiên cứu chứng khoán
- Công cụ nghiên cứu chứng khoán
- Cách thực hiện nghiên cứu chứng khoán: tóm lược đại ý
Nội dung bài viết
Bắt đầu nghiên cứu chứng khoán
Những nhà đầu tư thận trọng thường sẽ không rót vốn đầu tư mà không có nghiên cứu từ trước hoặc chứng minh tại sao lại nên mua một cổ phiếu nào đó. Về cơ bản, để nghiên cứu về cổ phiếu, đầu tiên nhà đầu tư cần có hiểu biết về ba đặc điểm chính của một doanh nghiệp:
- Tình hình tài chính hiện tại
- Ban lãnh đạo hiện tại
- Tầm nhìn và lộ trình tương lai
Hơn hết, có một điều mà nhiều nhà đầu tư không làm được chính là giao hòa các giá trị của doanh nghiệp với giá trị của chính họ, mà điều này rất quan trọng trong việctìm ra khoản đầu tư tốt nhất nhằm đáp ứng các mục tiêu cụ thể của từng nhà đầu tư. Do đó, hãy cố gắng lưu ý đến chiến lược đầu tư của bạn và lý do mà bạn muốn đầu tư chứng khoán sẽ có thể giúp bạn định hướng quá trình ra quyết định.
Hướng dẫn nghiên cứu chứng khoán từng bước
Cũng giống như việc nắm bắt vị thế hiện tại và tương lai của một công ty nào đó, để nghiên cứu chứng khoán hiệu quả thì nhà đầu tư cần xem xét các yếu tố sau để có thể đưa ra quyết định sao cho phù hợp với mục tiêu và chiến lược mong muốn:
- Khung thời gian đầu tư
- Mức độ rủi ro
- Ngành/lĩnh vực đầu tư
- Hiểu biết về sản phẩm/dịch vụ của công ty
- Báo cáo tài chính
- Phân tích đối thủ và ngành kinh doanh
- Theo dõi các chuyên gia trong ngành
- Sử dụng các nền tảng và kênh nghiên cứu
- Các kiểu lệnh giao dịch chứng khoán
- Phí môi giới
1. Khung thời gian đầu tư
Khung thời gian rất quan trọng vì dựa vào khung này, nhà đầu tư sẽ có thể xác định loại cổ phiếu nào phù hợp với mục tiêu của mình. Ví dụ, nhiều nhà đầu tư trẻ với tầm nhìn trên khung thời gian dài hạn sẽ sẵn sàng chấp nhận rủi ro nhiều hơn khi lập danh mục đầu tư. Những đối tượng này thường sẽ thích phát triển các danh mục đầu tư mang tính tham vọng hơn, trong đó có thể bao gồm các cổ phiếu tăng trưởng với mức định giá đắt đỏ hơn.
Do khung thời gian đầu tư của họ dài hơn nên những nhà đầu tư này thường có thể chịu được những cơn sóng biến động lớn hơn trên thị trường. Những nhà đầu tư có tầm nhìn theo khung thời gian ngắn hơn (dưới 5 năm) thì sẽ ngược lại vì họ có khả năng chịu đựng kém hơn khi danh mục đầu tư bốc hơi mạnh. Các đợt sóng giảm lớn hơn trên thị trường có thể sẽ tạo ra tác động tiêu cực lâu dài cho những người sắp nghỉ hưu vì họ có thể cần phải sớm kiếm được nguồn thu nhập từ danh mục đầu tư chứng khoán.
2. Mức độ rủi ro
Rủi ro sẽ gắn liền với khung thời gian và các nhà đầu tư thường kết hợp hai yếu tố này với nhau để xác định những loại cổ phiếu nên đầu tư. Những người ưa chuộng cổ phiếu rủi ro cao thường sẽ thích các cổ phiếu tăng trưởng như Amazon hoặc Tesla, trong khi các nhà đầu tư ngại rủi ro thường hướng tới các cổ phiếu giá trị và thường có tỷ lệ P/E thấp hơn. Những cổ phiếu giá trị này có thể được coi là bị định giá thấp hơn giá trị thực và có tiềm năng hấp dẫn cho việc đầu tư dài hạn.
Bất kể bạn thuộc phong cách đầu tư nào, điều quan trọng là phải thực hành các bước quản lý rủi ro thật tốt để có thể hưởng lợi khi tài sản đầu tư tăng giá và đồng thời cố gắng giảm thiểu rủi ro tiêu cực khi cổ phiếu giảm.
3. Ngành/lĩnh vực đầu tư
Có những nhà đầu tư vốn đã quen thuộc với một nhóm ngành nhất định, mà điều này có thể giúp họ nghiên cứu cổ phiếu trong lĩnh vực đó dễ dàng hơn. Hiểu biết về một ngành nhất định cho phép nhà đầu tư nghiên cứu sâu hơn về các yếu tố đầu vào vốn thường hay biến đổi và các chi tiết sắc bén mà không thể tìm được từ báo cáo tài chính.
4. Hiểu rõ sản phẩm/dịch vụ của công ty
Việc làm quen với sản phẩm/dịch vụ của công ty sẽ hỗ trợ nhà đầu tư trong bước phân tích đối thủ cạnh tranh sau này. Khi bạn nắm rõ những thứ làm cho sản phẩm/dịch vụ của công ty trở nên độc đáo, bao gồm cả yếu tố chi phí, thì đó sẽ là yếu tố quan trọng để đưa ra các dự báo trong tương lai.
Nhiều doanh nghiệp có cung cấp sản phẩm/dịch vụ đa dạng, khiến cho trọng tâm trong bước này nghiêng nhiều hơn về việc nghiên cứu chứng khoán. Ví dụ, với nhiều sản phẩm/dịch vụ, nhà đầu tư cần phải hiểu được mỗi đợt chào bán sẽ ảnh hưởng như thế nào đến công ty khi xét đến chi phí, doanh thu và tiềm năng tương lai của mỗi sản phẩm/dịch vụ.
5. Báo cáo tài chính
Theo định kỳ, các công ty đại chúng sẽ phải công bố báo cáo tài chính để đưa ra một cái nhìn tổng quan về tình hình hoạt động của công ty dựa trên các số liệu cụ thể. Những dữ liệu đó cũng bao gồm báo cáo thu nhập, tức là một dạng báo cáo chuyên cung cấp lượng lớn thông tin về tình hình tài chính và hiệu suất tăng trưởng của công ty. Từ các bản báo cáo được đệ trình công khai của doanh nghiệp, nhà đầu tư có thể xác định được những dấu hiệu đáng báo động hoặc rủi ro tiềm ẩn trong công ty, năng lực quản lý, kết quả quản lý nợ và các nguồn thu nhập.
Tình hình tài chính hiện tại cũng không hẳn là tài liệu quan trọng duy nhất cần phải xem xét. Dữ liệu trong quá khứ cũng có thể cung cấp cho nhà đầu tư kiến thức sâu hơn và thông tin chi tiết hơn về nguồn gốc của công ty cũng như cách họ phản ứng trong các điều kiện thị trường trước đây. Tuy vậy, để phân tích cơ bản thì nhà đầu tư cũng phải am hiểu các kỹ thuật phức tạp và phải có sự hiểu biết cặn kẽ về báo cáo tài chính, công thức toán học và nắm bắt được tình hình tổng thể của thị trường tài chính.
6. Phân tích đối thủ và ngành kinh doanh
Thị trường chứng khoán có không ít những trường hợp mà các doanh nghiệp phải đối mặt với những đối thủ cạnh tranh trực tiếp vốn có mô hình kinh doanh giống hệt với họ. Do đó, nhà đầu tư nên so sánh và phân tích cổ phiếu giữa các đối thủ cạnh tranh với nhau để tìm ra sự khác biệt, từ đó phát hiện thêm các cơ hội đầu tư tiềm năng.
Nguyên lý này cũng có thể áp dụng cho toàn bộ ngành công nghiệp của công ty đang xét. Thông thường, có những thời điểm mà một công ty nào đó trong một ngành nhất định sẽ đạt hiệu suất tăng trưởng tốt hơn so với mặt bằng chung của toàn ngành và so với các đối thủ cạnh tranh, hoặc ngược lại. Khi tìm hiểu lý do tại sao những trường hợp rối rắm này lại xảy ra thì nhà đầu tư có thể nâng cao hiểu biết về cách phản ứng của một cổ phiếu hoặc ngành kinh doanh nào đó trong những điều kiện nhất định.
Việc phân tích đối thủ cạnh tranh và so với toàn ngành được coi là những phép so sánh hiển nhiên nhất khi nghiên cứu cổ phiếu, tuy nhiên, nhà đầu tư cũng nên phân tích cả các thị trường khác. Ví dụ, nếu bạn là cổ đông Royal Dutch Shell Plc thì bạn có thể thực hiện phân tích những đối thủ cạnh tranh trực tiếp với họ như BP Plc, nhưng bạn cũng có thể đánh giá các công ty này với giá dầu cơ bản. Mặt hàng cơ bản này (dầu) sẽ có liên quan trực tiếp đến mô hình kinh doanh của hai công ty vừa nêu, do đó, khi nhìn rộng ra bên ngoài phạm vi thị trường chứng khoán, bạn sẽ có thể khám phá được những thông tin chi tiết rất có giá trị.
7. Theo dõi các chuyên gia trong ngành
Có một cách tuyệt vời để nghiên cứu thêm về cổ phiếu chính là theo dõi các chuyên gia trong ngành, chẳng hạn như các nhà phân tích cổ phiếu lão làng, có thâm niên lâu năm. Những vị chuyên gia này thường công bố các tài liệu nghiên cứu chuyên sâu về chứng khoán, mà đây có thể là một kênh thông tin hữu ích giúp nhà đầu tư đúc kết so sánh giữa kết quả tự phân tích cá nhân và kết quả phân tích từ dân chuyên. Đây cũng là một phương pháp tốt để các nhà đầu tư nâng cao kỹ thuật phân tích chứng khoán bằng cách đào sâu tìm hiểu cách tiếp cận của các nhà phân tích và chú ý xem họ thường tìm kiếm những yếu tố nào khi đưa ra quyết định đầu tư.
8. Nền tảng và kênh nghiên cứu
Khi sử dụng các nền tảng và kênh nghiên cứu như Bloomberg, các nhà đầu tư/nhà phân tích có thể tiếp cận nhiều công cụ và kỹ thuật phân tích chuyên sâu hơn. Những công cụ này có thể giúp nhà đầu tư nâng cao hiệu quả và tiếp cận với nhiều thị trường tài chính và nhiều mã chứng khoán khác nhau để so sánh.
Những nền tảng như vậy cũng sẽ có sẵn các công cụ định lượng dành cho các phép phân tích phức tạp hơn. Những nền tảng này có thể sẽ tốn tiền đóng phí định kỳ, vì vậy trước khi đầu tư tiền bạc vào một nền tảng nghiên cứu nào đó, nhà đầu tư nên cân nhắc yếu tố chi phí so với lợi ích kỳ vọng.
9. Các kiểu lệnh giao dịch chứng khoán
Sau khi hoàn thành bước nghiên cứu, nhà đầu tư sẽ cần đặt lệnh mua cổ phiếu. Nếu biết được nguyên lý hoạt động của từng loại lệnh trên thị trường chứng khoán, nhà đầu tư sẽ có thể tập trung tốt hơn vào việc thực hiện các chiến lược của họ.
Tính thanh khoản của cổ phiếu có thể ảnh hưởng đến mức chênh lệch và định giá của cổ phiếu đó. Trên thị trường chứng khoán, một cổ phiếu có tính thanh khoản cao thì tức là cổ phiếu đó có thể được mua bán dễ dàng mà không phát sinh biến động giá lớn. Những tập đoàn lớn và có tính thanh khoản cao như Apple thường sẽ có mức chênh lệch giá mua-giá bán khít hơn với khối lượng cổ phiếu lớn hơn, có thể dễ dàng mua/bán ở một mức giá nhất định.
10. Phí môi giới
Một yếu tố quan trọng nhưng thường bị nhiều nhà đầu tư bỏ qua trong quá trình đầu tư chứng khoán chính là phí môi giới hoặc hoa hồng. Các sàn môi giới sẽ có các mức tính phí khác nhau, vì vậy nhà đầu tư nên làm quen với các loại phí này để tránh cảm thấy bất ngờ trong những tình huống không mong muốn. Bảng tính phí hoặc thông tin tính phí phải được cung cấp sẵn trên trang web của sàn môi giới và phải minh bạch.
Cách tiến hành nghiên cứu về cổ phiếu: tóm lược đại ý
Nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu sau khi đã nghiên cứu kỹ lưỡng, và nếu tính toán càng nhiều biến số thì điều đó càng giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định đúng đắn hơn. Việc này có thể mất nhiều thời gian và công sức nhưng hy sinh một ít thời gian sẽ giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt hơn. Bạn hãy ghi nhớ các bước nêu trên để có thể nghiên cứu đầu tư chứng khoán sao cho trơn tru và áp dụng đúng phương pháp quản lý danh mục đầu tư một cách bài bản.
Theo dailyfx
