Visa đã ghi nhận tăng trưởng doanh thu và thu nhập mạnh mẽ trong năm tài chính 2021 bất chấp những khó khăn gây ra bởi đại dịch Covid. Và có nhiều khả năng công ty sẽ tăng trưởng tốt hơn nữa trong năm tài chính tiếp theo
Khi một công ty thông báo một mức tăng cổ tức lớn, nhà đầu tư thường có xu hướng chú ý đến cổ phiếu của công ty đó. Suy cho cùng, một động thái tăng cổ tức thường xuyên là tín hiệu cho thấy những người trong cuộc đang tin tưởng nhiều hơn vào định hướng của công ty họ.
Và công ty xử lý thanh toán Visa (NYSE:V) đã khiến nhà đầu tư chú ý vào cuối tháng 10 khi công ty này tuyên bố tăng cổ tức hàng quý đến 17,2%, từ mức 0,32 USD cho mỗi cổ phiếu lên 0,375 USD. Hãy cùng xem xét một số lý do tại sao ban giám đốc Visa lại cảm thấy đủ thoải mái để đồng ý với mức tăng cổ tức khổng lồ này, và liệu cổ phiếu có đáng mua ở mức định giá hiện tại hay không.
Nội dung bài viết
Visa đã chứng minh khả năng phục hồi của mô hình kinh doanh của mình
Trong khi vắc-xin ngừa Covid chỉ bắt đầu được sử dụng rộng rãi vào Q3 năm tài chính 2021 của công ty, Visa đã ghi nhận tăng trưởng doanh thu thuần và thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) không tính theo GAAP với tốc độ hai con số so với năm tài chính 2020.
Doanh thu ròng của Visa đã tăng 10,3% so với cùng kỳ năm ngoái lên 24,11 tỷ USD trong năm tài chính 2021. Kết quả này đã được thúc đẩy bởi tăng trưởng toàn diện trong hoạt động kinh doanh của công ty. Đầu tiên, khối lượng thanh toán – tổng giá trị của các giao dịch được xử lý bởi công ty – đã tăng 16% so với năm trước trong năm tài chính 2021. Thứ hai, tổng khối lượng xuyên biên giới – hoặc khối lượng các giao dịch mà quốc gia phát sinh giao dịch khác với quốc gia của người bán – đã tăng 9% so với năm tài chính trước. Cuối cùng, các giao dịch được xử lý bởi Visa – tổng số giao dịch được xử lý bởi công ty – đã tăng hơn 17% so với năm tài chính trước.
Cùng với tăng trưởng doanh thu thuần, Visa cũng ghi nhận lợi nhuận cao hơn trong năm tài chính 2021. Biên lợi nhuận ròng không tính theo GAAP của Visa đã tăng 2,4 điểm phần trăm so với năm tài chính trước lên 53,7% trong năm tài chính 2021. Tăng trưởng này đã giúp EPS không tính theo GAAP của công ty tăng thêm 17,3%, đạt 5,91 USD trong cả năm.
Được định vị để hưởng lợi từ việc trở lại trạng thái bình thường
Cho dù hiệu suất vững chắc của Visa trong năm vừa qua là rất khó tin, công ty dường như sẽ tiếp tục tăng trưởng với tốc độ cao hơn nữa trong năm tài chính hiện tại.
Đó là bởi vì kết quả hoạt động của công ty đã cho thấy một động lực đáng kể vào cuối năm tài chính trước. Ví dụ: khối lượng thanh toán, tổng khối lượng xuyên biên giới và số lượng giao dịch được xử lý trong quý tài chính thứ tư của Visa đều cao hơn so với cả năm. Điều này cho thấy rằng, với tỷ lệ tiêm chủng ngừa COVID ngày càng cao và các liệu pháp điều trị hiệu quả hơn dành cho các đơn vị cung cấp dịch vụ y tế và bệnh nhân, người tiêu dùng đang đi du lịch và chi tiêu nhiều hơn, giúp thúc đẩy tiềm năng phát triển của Visa lên cao hơn nữa.
Đó là lý do tại sao các chuyên gia phân tích dự báo rằng EPS không tính theo GAAP của Visa sẽ tăng 19,5% so với năm ngoái lên 7,06 USD trong năm tài chính hiện tại.
Một doanh nghiệp có nguy cơ phá sản thấp
Visa đã hoạt động tốt trong năm tài chính trước và có vẻ được thiết lập để lặp lại kết quả đó thêm một lần nữa trong năm tài chính hiện tại. Nhưng liệu công ty có đang ở vị trí có thể dễ dàng trang trải chi phí lãi vay với thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) của mình hay không? Hãy cùng tìm hiểu tỷ lệ thanh toán lãi vay của Visa để trả lời câu hỏi này.
Tỷ lệ thanh toán lãi vay của Visa đã được cải thiện từ mức 27,7 lần – một mức vốn đã có rủi ro thấp – trong năm tài chính kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2020 (14,31 tỷ USD EBIT / 516 triệu USD chi phí lãi vay) lên 32,3 lần – một mức thậm chí còn mạnh hơn – trong năm tài chính kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2021 (16,58 tỷ USD EBIT / 513 triệu USD chi phí lãi vay).
Tỷ lệ thanh toán lãi vay ở mức cao này cho thấy Visa chỉ phải đối mặt với rủi ro không thể trả nợ tối thiểu, bất kể môi trường hoạt động nào mà công ty có thể phải đối mặt. Do đó, nhà đầu tư nào đang cân nhắc mua cổ phiếu có thể tin tưởng một cách hợp lý rằng công ty sẽ không bị phá sản hoặc “quay về mức 0” trong suốt cuộc đời của mình.
Một cổ phiếu tăng trưởng bị thị trường định giá thấp
Bất chấp thực tế Visa đang hoạt động hết công suất, cổ phiếu ở mức giá 195 USD của công ty chỉ đang cao hơn mức đáy trong 52 tuần chưa đến 2% và đang thấp hơn 20% so với mức đỉnh trong 52 tuần.
Tỷ suất cổ tức hàng năm của Visa hiện đạt gần 0,7%, cao hơn một chút so với tỷ suất trung bình trong 13 năm của cổ phiếu là trên 0,6%. Điều này cho thấy cổ phiếu có thể là một lựa chọn hấp dẫn để mua đối với các nhà đầu tư định hướng tăng trưởng. Và trong khi chờ đợi thị trường trao thưởng cho cổ phiếu Visa với bội số định giá cao hơn, các cổ đông của công ty có thể bỏ túi mức cổ tức 0,8% an toàn và vẫn đang tăng lên nhanh chóng.
