Cổ phiếu Meta, công ty mẹ của Facebook, WhatsApp và Instagram đã giảm 61% trong năm 2022. Trước BCTC của Meta Platforms, một nhà phân tích đã chỉ ra nhiều mối quan ngại đối với tương lai của công ty trong bối cảnh thị trường quảng cáo có nhiều bất ổn.
Nội dung bài viết
Áp lực với chi tiêu cho quảng cáo
Trong một ghi chú hôm thứ Hai, nhà phân tích Justin Post của BofA Securities đã hạ bậc xếp hạng cổ phiếu Meta (META) từ Mua xuống Trung lập và cắt giảm giá mục tiêu trong 12 tháng dành cho cổ phiếu từ 196 USD xuống còn 150 USD. Ông Post nhấn mạnh “có thêm sự không chắc chắn đối với năm 2023” khiến ông thận trọng hơn đối với cổ phiếu.
Đầu tiên, Post quan ngại về áp lực đối với chi tiêu quảng cáo trong dài hạn. Ông kỳ vọng chi tiêu cho quảng cáo trong Q3 sẽ phù hợp với ước tính đồng thuận. Nhưng “mặc dù kỳ vọng cho Q4 và năm 2023 đã bị hạ thấp, chúng tôi cho rằng việc cắt giảm ngân sách của các nhà quảng cáo vào đầu năm 2023 sẽ ảnh hưởng đến tâm lý và làm tăng thêm sự không chắc chắn về những thay đổi hậu IDFA cũng như quá trình chuyển đổi Reels”, ông viết.
IDFA – mã số nhận dạng cho nhà quảng cáo – cho phép các nhà quảng cáo theo dõi dữ liệu người dùng để tạo quảng cáo nhắm mục tiêu tùy chỉnh. Tuy nhiên, Apple hiện đã cho phép người dùng từ chối theo dõi dữ liệu. Điều này đã ảnh hưởng đến các doanh nghiệp quảng cáo.
Nhà phân tích James Cordwell của Atlantic Equities cũng đưa ra những quan ngại như Post. Ông đã hạ bậc xếp hạng cổ phiếu từ Tăng tỷ trọng xuống Trung lập vào đầu tháng này do những bất ổn tương tự về quảng cáo.
Post cũng cho biết ông đã “dần trở nên thận trọng hơn trong việc chuyển đổi nội dung Facebook/Instagram sang Reels xét đến sụt giảm của mức tiêu thụ nội dung trên Snap”. Tuần trước, công ty mẹ Snapchat (SNAP) đã nói rằng họ dự kiến doanh thu Q4 sẽ đi ngang so với cùng kỳ năm ngoái.
“Với tổng thời gian sử dụng Facebook/Instagram từ đi ngang đến giảm nhẹ so với cùng kỳ năm ngoái… trong Q3, mức độ sử dụng Reels đã không tăng lên, và thời gian dành cho các nội dung xã hội có giá trị hơn cũng có vẻ sụt giảm. Quá trình chuyển đổi nền tảng này đang làm tăng thêm sự không chắc chắn cho biên lợi nhuận gộp và cạnh tranh trong dài hạn hơn”, Post nói.
Vũ trụ ảo có viển vông?
Meta đã xây dựng một mảng kinh doanh video game thành công kể từ khi mua Oculus với giá 2 tỷ USD vào năm 2014. Mảng vũ trụ ảo của họ có tên Reality Labs báo cáo doanh thu 2,3 tỷ USD vào năm 2021 – phần lớn tới từ doanh thu của thiết bị Quest 2 VR.
Tuy nhiên, cho mỗi đồng doanh thu của VR, Meta mất 5 USD vào năm ngoái. Thay vì tập trung vào cố gắng cải thiện tính kinh tế về mặt kinh doanh, Zuckerberg đang chạy theo tốc độ tăng trưởng. Thiết bị mới nhất của Meta là mẫu Quest Pro giá 1.500 USD nhắm tới không chỉ người chơi game mà cả nhân viên văn phòng – mảng được cho là rất tiềm năng. Mark nói về cách “tuyệt với” mà thế giới ảo sẽ “che phủ công việc của bạn và những người bạn đang tương tác lên ngay trên thế giới thực”.
Đó là CEO Mark. Còn chuyên gia Post lại không chắc chắn về việc công ty đào sâu vào Metaverse và viết rằng “khoản đầu tư vào Metaverse sẽ vẫn đè nặng lên cổ phiếu. Phố Wall ít có khả năng loại trừ chi tiêu cho Metaverse trong thu nhập trên một cổ phiếu cho các mục đích định giá do thiếu tiến bộ rõ ràng trong cơ sở người dùng, tiềm năng cạnh tranh mới từ Apple và một tư duy về chi phí vốn cao hơn”.Trên thực tế, Meta đã đổ rất nhiều tiền vào thực tế ảo – lỗ tích lũy 27 tỷ USD kể từ năm 2019 – điều này cần phải có sự chấp nhận lớn để khiến đặt cược này có thể đơm hoa kết trái.
Cổ phiếu Meta, công ty mẹ của Facebook, WhatsApp và Instagram, đã giảm 61% trong năm nay. Công ty sẽ báo cáo thu nhập Q3 vào thứ Tư sau khi thị trường chứng khoán đóng cửa.
