Mức lãi suất cao, số dư tiền gửi và cho vay ổn định cùng với việc mua lại Ngân hàng First Republic dự kiến sẽ tiếp tục hỗ trợ hoạt động tài chính của JPMorgan. Hoạt động kinh doanh ngân hàng đầu tư (IB) đang cho thấy những dấu hiệu tích cực, có thể sẽ kéo theo sự thay đổi trong phí IB. Đồng thời, với sức mạnh của thu nhập vững chắc, công ty có thể tiếp tục nâng cao hoạt động triển khai vốn.
Dự báo thu nhập của JPMorgan từ Zacks đã được điều chỉnh tăng lần lượt 7,4% và 3,3% cho năm 2023 và 2024 trong vòng 30 ngày gần đây. Điều này cho thấy các nhà phân tích có sự lạc quan về triển vọng thu nhập của công ty. Hiện tại, JPM có Xếp hạng Zacks #1 (Rất nên mua).
Tính đến thời điểm hiện tại trong năm nay, cổ phiếu của công ty đã tăng 15,1%, vượt xa mức tăng trưởng 0,2% của toàn ngành đáng kể.
Nội dung bài viết
Tại sao cổ phiếu JPMorgan là một sự đặt cược hấp dẫn
Tăng trưởng thu nhập: JPMorgan đã chứng kiến mức tăng trưởng thu nhập là 12,5% trong vòng 3 đến 5 năm qua, vượt xa mức trung bình ngành là 6,1%. Dự đoán xu hướng tăng này sẽ tiếp tục trong tương lai. Vào năm 2023, dự kiến thu nhập của công ty sẽ tăng 24,8%.
Ngoài ra, tốc độ tăng trưởng thu nhập dự kiến trong dài hạn (ba năm) là 5%, mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư.
Lãi suất cao để hỗ trợ: Với khả năng duy trì lãi suất cao từ Cục Dự trữ Liên bang trong tương lai, dự kiến thu nhập lãi ròng (NII) của JPMorgan và lợi suất ròng từ các tài sản sinh lãi sẽ tiếp tục tăng trưởng. Tuy nhiên, chi phí huy động và chi phí vốn dự kiến cũng sẽ ảnh hưởng đến NII và tỷ suất lợi nhuận một mức độ nào đó. Dự kiến NII sẽ đạt khoảng 87 tỷ USD trong năm nay (tăng so với dự báo trước đó là 84 tỷ USD). Dự đoán NII (được báo cáo) sẽ tăng 29,9% vào năm 2023. Chỉ số này dự kiến sẽ giảm 10,9% vào năm tiếp theo, sau đó phục hồi và tăng 2,8% vào năm 2025.
Chiến lược mua lại: JPM đã liên tục mở rộng hoạt động của mình ở các khu vực mới bằng việc mua lại cả công ty trong nước và quốc tế. Vào tháng 5, công ty đã mua lại Aumni và ngân hàng First Republic bị phá sản. Năm ngoái, họ đã công bố thỏa thuận mua Renovite, đồng thời mua lại 49% cổ phần của Viva Wallet và Global Shares có trụ sở tại Hy Lạp. Những thỏa thuận này, cùng với những thỏa thuận khác, dự kiến sẽ tiếp tục hỗ trợ kế hoạch đa dạng hóa doanh thu của ngân hàng và mở rộng bộ sản phẩm thu nhập phí và ngân hàng tiêu dùng kỹ thuật số.
Mở rộng mạng lưới tự nhiên: Năm 2018, JPM công bố kế hoạch mở rộng vào 25 thị trường mới thông qua việc khai trương 400 chi nhánh. Công ty đã đạt được tiến bộ đáng kể, có mặt tại 48 trong 50 tiểu bang của Hoa Kỳ. Bên cạnh việc tăng cường thị phần, chiến lược này cũng giúp ngân hàng tận dụng cơ hội bán hàng chéo bằng cách mở rộng hoạt động trong lĩnh vực thẻ và cho vay mua ô tô. Hơn nữa, JPM đã ra mắt ngân hàng bán lẻ kỹ thuật số Chase tại Vương quốc Anh vào năm 2021 và còn có kế hoạch mở rộng phạm vi hoạt động của ngân hàng kỹ thuật số này sang các quốc gia trong Liên minh Châu Âu. JPMorgan cũng tập trung vào việc mở rộng hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực CIB và AWM tại Trung Quốc.
Trong lĩnh vực Kinh doanh IB, hoạt động giao dịch toàn cầu đã bị đình trệ kể từ năm ngoái do tình hình lạm phát gia tăng, lãi suất tăng cao hơn, triển vọng kinh tế vĩ mô trở nên tồi tệ hơn và biến động trên các thị trường tài chính toàn cầu. Vì vậy, phí IB của JPMorgan đã giảm 59% vào năm 2022 và 12% trong 6 quý đầu năm 2023. Tuy nhiên, hiện tại, công ty đang nhận thấy những dấu hiệu tích cực trong hoạt động kinh doanh, cho thấy khả năng phục hồi và tăng trưởng với tốc độ đáng kỳ vọng khi các yếu tố chính trị và kinh tế vĩ mô được giải quyết.
JPMorgan có thể trải qua sự tăng trưởng trong việc thu phí IB, nhờ vào hệ thống IB mạnh mẽ cùng với các hoạt động mua bán và sáp nhập tích cực, cũng như tận dụng vị trí hàng đầu của mình để đạt được nhiều lợi ích hơn từ tình hình thay đổi. Mặc dù dự kiến phí IB sẽ giảm 13,9% vào năm 2023, nhưng dự báo tăng trưởng này sẽ quay trở lại với mức 27,6% so với cùng kỳ năm 2024.
Ngoài ra, công ty cũng tăng cường hoạt động triển khai vốn. Sau khi vượt qua kiểm tra sức chịu đựng vào năm 2023, JPMorgan dự định tăng tỷ lệ cổ tức thêm 5% lên 1,05 USD cho mỗi cổ phiếu sau khi duy trì tỷ lệ không thay đổi trong việc trả cổ tức năm trước. Hơn nữa, công ty cũng có kế hoạch tiếp tục chương trình mua lại cổ phần đã được công bố trước đó.
ông ty đã công bố rằng họ có kế hoạch mua lại số cổ phiếu trị giá 12 tỷ USD trong năm nay. Với vị thế vốn vững chắc và sức mạnh thu nhập, dự báo cho thấy công ty sẽ tiếp tục triển khai vốn hiện tại một cách ổn định.
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) của JPMorgan rất ấn tượng, đạt 17,29%, vượt xa mức trung bình ngành là 13,26%. Điều này cho thấy công ty tận dụng tiền mặt một cách hiệu quả trong việc tái đầu tư hơn so với các công ty khác trong ngành.
