Nội dung bài viết
Tiêu điểm trong ngày
*Vàng giao ngay có thể giảm xuống 1.879 USD *Bạch kim giảm xuống mức thấp nhất trong 10 tháng
*Lãi suất trái phiếu Mỹ cao nhất kể từ tháng 10, đồng USD đạt đỉnh 2 tháng
Giá vàng châu Á dao động gần mức thấp nhất 5 tháng qua trong phiên chiều 17/8, khi đồng USD và lợi suất trái phiếu chính phủ của Mỹ tăng sau khi các số liệu khả quan gần đây củng cố dự đoán rằng Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục tăng lãi suất.
Vào lúc 14 giờ 22 phút theo giờ Việt Nam, giá vàng giao ngay tăng 0,2% lên 1.896,10 USD/ounce, nhưng vẫn xấp xỉ mức thấp nhất kể từ ngày 15/3 là 1.888,30 USD/ounce. Trong khi đó, giá vàng kỳ hạn giảm 0,1% xuống 1.926,70 USD/ounce.
Biên bản cuộc họp tháng Bảy của Fed cho thấy phần lớn các quan chức của ngân hàng này tiếp tục ưu tiên chống lạm phát, trong khi chỉ có một số người đề cập đến những nguy cơ của việc tăng lãi suất quá cao đối với nền kinh tế.
Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Mỹ đã chạm mức cao nhất 10 tháng qua, từ đó đẩy đồng USD lên mức cao nhất kể từ giữa tháng Sáu, làm giảm sức hấp dẫn của tài sản không sinh lãi như vàng.
Ông Matt Simpson, nhà phân tích cấp cao tại City Index, cho biết: “Trong khi biên bản cuộc họp FOMC cho thấy đồng đô la Mỹ và lợi suất tăng mạnh hơn nữa để gây áp lực lên vàng, thì có những dấu hiệu tạm thời về sự ổn định của giá vàng giao ngay hôm nay”.
“Tôi nghĩ rằng chúng ta đang tiến đến một điểm uốn tiềm năng do lợi suất của Mỹ và chỉ số USD index đang dao động quanh các mức cao nhất.”
Nhà phân tích kỹ thuật Wang Tao của Reuters cho biết vàng giao ngay có thể giảm xuống còn 1.879 USD/ounce, vì nó đã phá vỡ hai mức hỗ trợ chính.
Ông Michael Langford, Giám đốc đầu tư của Scorpion Minerals, cho biết “Giá vàng trong thời gian tới sẽ tiếp tục suy yếu. Các nhà giao dịch đã quá mệt mỏi với sự biến động của vàng và tìm kiếm không gian an toàn bằng cách nắm giữ đồng USD và chờ đợi thị trường lắng xuống.”
Ông Michael Langford cũng nhận định những lo ngại về khủng hoảng bất động sản và tăng trưởng kinh tế của Trung Quốc đang đẩy các dòng tiền đến với đồng USD.
Đồng USD mạnh hơn khiến giới đầu tư không còn mặn mà với vàng.
Tại các thị trường kim loại quý khác, bạc giao ngay tăng 1,2% lên 22,65 USD/ounce và bạch kim tăng 0,8% lên 888,96 USD, sau khi chạm mức thấp nhất kể từ tháng 10. Palladium tăng 0,4% lên 1.214,11 USD.
Trung Quốc sẽ tiếp tục mua vàng trong nhiều năm tới
Theo các nhà phân tích tại BMO Capital Markets, bất chấp việc mua 126 tấn vàng cho đến năm 2023 này, Trung Quốc vẫn còn một chặng đường dài phía trước để xây dựng nguồn dự trữ chính thức.
Rory Townsend và Colin Hamilton của BMO Capital Markets, cho biết: “Phân tích của chúng tôi chắc chắn rằng dự trữ vàng của Trung Quốc, cả thuộc sở hữu tư nhân và thuộc sở hữu của ngân hàng trung ương, cao hơn đáng kể so với nhu cầu tiêu dùng hàng năm”
“Tuy nhiên, với bối cảnh địa chính trị và những lo ngại về sự thống trị của đồng USD, chúng tôi cho rằng khả năng nắm giữ vàng của Trung Quốc sẽ tăng thêm.”
Hiện tại, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) có trữ lượng vàng lớn thứ 7 trên thế giới với 2.113,50 tấn, chiếm khoảng 3,8% tổng dự trữ. Các nhà phân tích cho rằng ngân hàng trung ương đang tìm cách tăng tỷ lệ nắm giữ vàng lên ít nhất 5% tổng dự trữ.
“Giá vàng hiện nay sẽ thúc đẩy PboC mua thêm 638 tấn vàng so với lượng nắm giữ hiện tại”.
Trong khi đó, Mỹ có trữ lượng vàng lớn nhất thế giới với 8.133,50 tấn, chiếm 68,2% tổng dự trữ.
Tuy nhiên, BMO lưu ý rằng mục tiêu 5% có thể hơi thụt lùi do sự bất ổn địa chính trị gia tăng mạnh trong vài năm qua. Chuyên gia Towsend và Hamilton nói rằng một mục tiêu tiềm năng khác có thể là nguồn cung tiền M2 của quốc gia, điều này có nghĩa là lượng vàng sẽ cao hơn đáng kể.
Các nhà phân tích cho biết: “Tại Mỹ, dự trữ tiền M2 tương đương ~ 21 nghìn tỷ USD vào tháng 6 và do đó, lượng vàng nắm giữ chính thức của Mỹ sẽ tương đương với 2,4% giá trị tương đối”. “Nếu lượng vàng mà PBoC nắm giữ có cùng giá trị tương đối so với dự trữ tiền M2 của nước này, thì điều đó sẽ dẫn đến dự trữ vàng tăng lên 15.320 tấn, tương ứng với mức tăng 13.183 tấn so với lượng dự trữ được công bố chính thức.”
Tuy nhiên, BMO cũng lưu ý rằng gần như không thể xác định được lượng vàng thực tế mà Trung Quốc nắm giữ. Họ chỉ ra rằng trữ lượng tư nhân và trong kho dự trữ của Trung Quốc có thể vào khoảng 24,4 tấn.
“Dựa trên ước tính của Hội đồng vàng thế giới về nhu cầu của ngân hàng trung ương toàn cầu vào năm ngoái (1.136 tấn) và các giao dịch mua được báo cáo trong số liệu thống kê của Quỹ Tiền tệ Quốc tế IMF, khoảng 65% lượng vàng bổ sung đã không được báo cáo. Nhiều người cho rằng Trung Quốc và Nga có thể chiếm một phần đáng kể trong số lượng tăng thêm này,” các nhà phân tích cho biết.
Mặc dù không thể có một bức tranh rõ ràng về dự trữ vàng của Trung Quốc, nhưng các nhà phân tích tại BMO kỳ vọng rằng PBoC sẽ tiếp tục mua vàng dài hạn, ngay cả khi những giao dịch mua đó không được báo cáo. Các nhà phân tích lưu ý rằng nhu cầu của ngân hàng trung ương cũng sẽ tiếp tục hỗ trợ xu hướng tăng dài hạn của thị trường vàng và từ đây cũng nên bắt đầu thu hút các nhà đầu tư bán lẻ.
“Việc mua vàng của ngân hàng trung ương có thể không thúc đẩy động lực định giá ngắn hạn; tuy nhiên, các khoản bổ sung ròng cao hơn về mặt cấu trúc sẽ giúp thiết lập mức giá sàn cao hơn so với trước đây.”
Chúng tôi cũng thấy rằng việc bổ sung của các ngân hàng trung ương đã giúp xoa dịu những lo ngại của nhà đầu tư về tầm quan trọng lâu dài của vàng với tư cách là một loại tài sản. Do đó, việc gom vàng liên tục của ngân hàng trung ương cũng có thể dẫn đến sự gia tăng đồng thời về nhu cầu đầu tư bán lẻ vật chất,” các chuyên gia BMO lưu ý.
