Hầu hết độc giả đều biết rằng cổ phiếu của Tập đoàn Bảo hiểm Zurich (VTX: ZURN) đã tăng đáng kể 6,4% trong tháng qua. Cho rằng thị trường thưởng cho tài chính mạnh mẽ trong dài hạn, chúng tôi tự hỏi liệu đó có phải là trường hợp trong trường hợp này không. Trong bài viết này, chúng tôi quyết định tập trung vào ROE của Tập đoàn Bảo hiểm Zurich.
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hoặc ROE là một bài kiểm tra mức độ hiệu quả của một công ty đang tăng giá trị và quản lý tiền của nhà đầu tư. Nói cách khác, đó là tỷ lệ lợi nhuận đo lường tỷ lệ hoàn vốn trên vốn do các cổ đông của công ty cung cấp.
Nội dung bài viết
Làm thế nào để bạn tính toán lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu?
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu có thể được tính bằng cách sử dụng công thức:
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận ròng (từ hoạt động liên tục) ÷ Vốn chủ sở hữu của cổ đông
Vì vậy, dựa trên công thức trên, ROE cho Tập đoàn Bảo hiểm Zurich là:
19% = 5,5 tỷ đô la Mỹ ÷ 29 tỷ đô la Mỹ (Dựa trên mười hai tháng sau đến tháng 2022 năm <>).
“Lợi nhuận” đề cập đến thu nhập của một công ty trong năm qua. Vì vậy, điều này có nghĩa là với mỗi CHF1 khoản đầu tư của cổ đông, công ty tạo ra lợi nhuận 0,19 CHF.
Tại sao ROE lại quan trọng đối với tăng trưởng thu nhập?
Chúng tôi đã xác định rằng ROE đóng vai trò là thước đo tạo ra lợi nhuận hiệu quả cho thu nhập trong tương lai của công ty. Tùy thuộc vào số tiền lợi nhuận mà công ty tái đầu tư hoặc “giữ lại” và mức độ hiệu quả của nó, sau đó chúng tôi có thể đánh giá tiềm năng tăng trưởng thu nhập của công ty. Giả sử mọi thứ khác không thay đổi, ROE và duy trì lợi nhuận càng cao, tốc độ tăng trưởng của một công ty càng cao so với các công ty không nhất thiết phải mang những đặc điểm này.
Tăng trưởng thu nhập của Tập đoàn Bảo hiểm Zurich và ROE 19%
Để bắt đầu, ROE của Tập đoàn Bảo hiểm Zurich có vẻ chấp nhận được. Khi so sánh với ROE trung bình của ngành là 11%, ROE của công ty trông khá đáng chú ý. Điều này có lẽ đã đặt nền móng cho mức tăng trưởng thu nhập ròng vừa phải 11% của Tập đoàn Bảo hiểm Zurich trong năm năm qua.
Sau đó, chúng tôi so sánh tăng trưởng thu nhập ròng của Tập đoàn Bảo hiểm Zurich với ngành và chúng tôi rất vui khi thấy rằng con số tăng trưởng của công ty cao hơn khi so sánh với ngành có tốc độ tăng trưởng 1,7% trong cùng kỳ.
Cơ sở để gắn giá trị cho một công ty, ở một mức độ lớn, gắn liền với tăng trưởng thu nhập của nó. Điều mà các nhà đầu tư cần xác định tiếp theo là liệu tăng trưởng thu nhập dự kiến, hoặc thiếu nó, đã được tích hợp vào giá cổ phiếu hay chưa. Điều này sau đó giúp họ xác định xem cổ phiếu được đặt cho một tương lai tươi sáng hay ảm đạm. ZURN có được đánh giá khá cao không? Infographic này về giá trị nội tại của công ty có mọi thứ bạn cần biết.
Tập đoàn bảo hiểm Zurich có sử dụng lợi nhuận giữ lại của mình một cách hiệu quả không?
Trong khi Tập đoàn Bảo hiểm Zurich có tỷ lệ thanh toán trung bình trong ba năm là 72% (có nghĩa là nó giữ lại 28% lợi nhuận), công ty vẫn chứng kiến một chút tăng trưởng thu nhập trong quá khứ, có nghĩa là tỷ lệ thanh toán cao không cản trở khả năng tăng trưởng của nó.
Ngoài ra, Tập đoàn Bảo hiểm Zurich đã trả cổ tức trong khoảng thời gian ít nhất mười năm, điều đó có nghĩa là công ty khá nghiêm túc trong việc chia sẻ lợi nhuận với các cổ đông. Dựa trên ước tính mới nhất của các nhà phân tích, chúng tôi thấy rằng tỷ lệ thanh toán trong tương lai của công ty trong ba năm tới dự kiến sẽ giữ ổn định ở mức 65%. Do đó, ROE trong tương lai của công ty cũng dự kiến sẽ không thay đổi nhiều với các nhà phân tích dự đoán ROE là 17%.
Tóm tắt
Nhìn chung, chúng tôi khá hài lòng với hiệu suất của Tập đoàn Bảo hiểm Zurich. Chúng tôi đặc biệt ấn tượng bởi sự tăng trưởng thu nhập đáng kể được công bố bởi công ty, có khả năng được hỗ trợ bởi ROE cao. Mặc dù công ty đang trả phần lớn thu nhập của mình dưới dạng cổ tức, nhưng nó đã có thể tăng thu nhập của mình bất chấp điều đó, vì vậy đó có lẽ là một dấu hiệu tốt. Chúng tôi cũng đã nghiên cứu các dự báo mới nhất của các nhà phân tích và thấy rằng tăng trưởng thu nhập của công ty dự kiến sẽ tương tự như tốc độ tăng trưởng hiện tại. Những kỳ vọng của các nhà phân tích này dựa trên những kỳ vọng rộng rãi đối với ngành hay dựa trên các nguyên tắc cơ bản của công ty?
