Để xác định các cổ phiếu có tiềm năng tăng giá trị trong thời gian dài, chúng ta nên tìm kiếm những xu hướng nào? Một trong những yếu tố quan trọng là xu hướng tăng trưởng lợi nhuận trên vốn sử dụng (ROCE) và mở rộng cơ sở vốn sử dụng. Điều này cho thấy cổ phiếu đó hoạt động như một cỗ máy lãi kép, có khả năng tái đầu tư thu nhập để tạo ra lợi nhuận ngày càng cao hơn. Vì vậy, khi xem xét ngắn gọn xu hướng ROCE của PepsiCo (NASDAQ: PEP), chúng tôi rất hài lòng với những kết quả thu được.
Nội dung bài viết
Lợi nhuận trên vốn được sử dụng (ROCE) là gì?
Nếu bạn không chắc chắn, ROCE (Return on Capital Employed) là một chỉ số đánh giá thu nhập trước thuế (tính theo phần trăm) mà một công ty thu được từ số vốn đầu tư vào hoạt động kinh doanh của mình. Đối với PepsiCo, công thức tính ROCE là như sau:
Lợi nhuận trên vốn sử dụng = Thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) ÷ (Tổng tài sản – Nợ ngắn hạn)
0,18 = 12 tỷ đô la Mỹ ÷ (93 tỷ đô la Mỹ – 26 tỷ đô la Mỹ) (Dựa trên mười hai tháng cuối cùng tính đến tháng 3 năm 2023).
Vì vậy, PepsiCo đạt mức ROCE là 18%. Điều này đánh giá lợi nhuận của công ty ở mức trung bình, tuy nhiên, nó cao hơn nhiều so với mức trung bình 15% trong ngành Đồ uống.
Trong trường hợp này, bạn có thể đánh giá ROCE hiện tại của PepsiCo so với lợi nhuận trước đây của công ty, nhưng thông tin chỉ giới hạn trong quá khứ. Nếu bạn quan tâm, bạn có thể tìm hiểu dự đoán của các nhà phân tích trong báo cáo miễn phí của chúng tôi về triển vọng của công ty.
Xu hướng của ROCE có thể cho chúng ta biết điều gì
Mặc dù lợi nhuận trên vốn hiện tại là khá ổn định, nhưng không có sự biến đổi đáng kể. Trong suốt 5 năm qua, công ty đã tăng thêm 20% vốn và vẫn duy trì lợi nhuận trên vốn ở mức 18%. Mặc dù tỷ lệ ROCE này chỉ ở mức trung bình, nhưng đây là một dấu hiệu tốt khi một doanh nghiệp có khả năng tiếp tục tái đầu tư với tỷ suất hoàn vốn đáng kể. Trong thời gian dài, lợi nhuận như vậy có thể không đủ hấp dẫn, nhưng với tính nhất quán này, chúng có thể tạo ra lợi nhuận từ giá cổ phiếu.
Tổng kết
Nhìn chung, PepsiCo đã liên tục tái đầu tư vốn một cách đều đặn với tỷ lệ hoàn vốn khá tốt. Đáng chú ý, cổ phiếu đã mang lại cho cổ đông mức lợi nhuận đáng kể là 131% cho những người đã nắm giữ trong 5 năm qua. Vì vậy, mặc dù có thể cổ phiếu có giá “đắt” hơn so với trước đây, chúng tôi cho rằng vẫn cần nghiên cứu kỹ các yếu tố cơ bản mạnh mẽ của công ty này.
