- Nhà bán lẻ các sản phẩm sửa chữa nhà liên tục ghi nhận lợi nhuận của mình trong quý đầu tiên.
- Cổ tức của công ty sẽ không ngừng tăng trưởng trong một sớm một chiều.
- Cổ phiếu dường như đang giao dịch với giá giảm.
Vua cổ tức này cung cấp cho các nhà đầu tư thu nhập với tỷ suất cổ tức 2,4% vượt thị trường.
Số liệu lạm phát nóng trong những tháng gần đây, triển vọng tăng lãi suất sắp tới, và những lo ngại về tình trạng suy thoái nhà ở đã trừng phạt ngành cải tạo nhà ở. Ví dụ, Vua Cổ tức Lowe’s (LOW) giảm 33% từ đầu năm đến nay – tệ hơn mức giảm 24% của chỉ số S&P 500.
Nhưng gần đây mức tăng cổ tức 31,3% hàng quý của Lowe’s lên 1,05 USD cho thấy ban giám đốc rất tự tin về tương lai của công ty. Chúng ta hãy tìm hiểu các yếu tố cơ bản của Lowe’s để lý giải tại sao ban giám đốc lại lạc quan như vậy.
Nội dung bài viết
Lợi nhuận tăng cao, các khoản mua lại cổ phiếu cũng thúc đẩy thu nhập
Báo cáo của Lowe’s đạt 23,7 tỷ USD doanh thu ròng trong quý đầu tiên kết thúc vào ngày 29 tháng Tư, giảm 3,1% so với cùng kỳ năm trước. Đơn vị bán lẻ các công cụ cải tạo nhà cửa đạt doanh thu vừa khớp với mức doanh thu trung bình ước tính của các nhà phân tích trong quý. Nhưng Lowe’s vẫn ghi nhận doanh thu bán hàng ròng vượt dự báo 8 trong số 10 quý gần đây.
Nguồn: Getty Images.
Điều gì đằng sau sự sụt giảm doanh số bán hàng ròng của Lowe’s? Doanh số tại các cửa hàng tương đương của công ty giảm 4% so với năm trước trong quý I nhưng vẫn tăng 19,7% trên cơ sở hai năm. Do số tiền kích thích đã củng cố nền kinh tế Mỹ trong giai đoạn năm trước, Lowe’s phải đối mặt với khó khăn liên quan đến so sánh dữ liệu hai giai đoạn trong quý đầu tiên. Ban giám đốc ước tính các gói kích thích kinh tế đã giúp doanh nghiệp tăng 300 điểm cơ bản trong cùng kỳ năm trước.
Nhờ các sản phẩm mới và tiếp tục cải tiến trên trang web có tên Loves4pros.com, doanh số bán hàng cho các nhà thầu chuyên nghiệp của Lowe’s tăng 20% so với cùng kỳ năm trước. Từ đó giúp công ty tăng trưởng 9,1% so với cùng kỳ. Nhưng do khách hàng cá nhân muốn tự thực hiện sửa chữa nhà cửa vẫn chiếm 75% doanh thu ròng trong quý và hoạt động sửa chữa bắt đầu muộn vào mùa xuân, số lượng giao dịch tại các cửa hàng tương đương của Lowe’s giảm 13,1% so với năm ngoái.
Công ty ghi nhận 3,51 USD trong thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu (EPS), đại diện cho tốc độ tăng trưởng 9,3% so với năm trước. Lowe’s thoải mái vượt qua mức dự báo của các chuyên gia là 3,22 USD trong quý này. Quý đầu tiên là quý thứ 12 liên tiếp công ty đạt tích như vậy.
Ngoài ra, với nỗ lực quản lý chi phí vượt trội, Lowe’s đang chứng kiến lợi nhuận ròng tăng 40 điểm cơ bản so với cùng kỳ lên 9,9% trong quý đầu tiên. Hoạt động mua lại cổ phiếu của công ty cũng thúc đẩy lượng cổ phiếu pha loãng giảm 8,1% so với năm trước xuống còn 662 triệu trong quý.
Mã chia cổ tức an toàn nhất là một trong những mã đã tăng các khoản cổ tức đáng kể
Hoạt động tăng cổ tức lớn hầu như luôn là dấu hiệu cho thấy công ty đang phát triển mạnh. Và có vẻ như đây là trường hợp điển hình của Lowe’s. Bởi vì ngày càng có nhiều thế hệ 8x được dự kiến sẽ tham gia vào thị trường nhà ở trong những năm tới và vẫn tồn tại tình trạng thiếu nhà ở, triển vọng tương lai vẫn đầy hứa hẹn với Lowe’s.
Mặc dù giá nhà đất tăng cao và lãi suất tăng, các nhà phân tích tin rằng công ty sẽ mang đến 15,1% tăng trưởng thu nhập hàng năm trong năm năm tới. Và với tỷ lệ thanh toán cổ tức của cổ phiếu dự kiến là 27,3% trong năm tài chính này (ngay cả với hai quý chia cổ tức hơn 1,05 USD trên mỗi cổ phiếu), cổ tức dường như rất an toàn.
Đó là lý do tại sao nhiều chuyên gia tự tin Lowe’s có nhiều năm tăng cổ tức hơn mười phần trăm trong tương lai. Kết hợp với tỷ suất cổ tức 2,4%, điều này khiến cổ phiếu trở thành một mã lai giữa thu nhập và tăng trưởng đầy thú vị.
Một cổ phiếu blue chip có giá quá hời
Lowe’s dường như cũng đang giao dịch với giá trị hấp dẫn. Nguyên nhân là bởi tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) của cổ phiếu là 12,7 thấp hơn so với bội số dự phóng của S&P 500 là 15,8.
Và thậm chí nếu điều chỉnh theo chu kỳ thu nhập với tỷ lệ Shiller P/E, Lowe’s trông vẫn giống như một mã mua vững chắc ngay bây giờ. Tỷ lệ Shiller P/E hiện tại của cổ phiếu là 32 thấp hơn trung bình 10 năm là 35,9.
ĐỌC THÊM: Chỉ Số S&P 500 Tiếp Tục Rớt Xuống 3505/00 – Credit Suisse
