Những điểm chính
- Buffett tin rằng các tỷ phú mua cổ phiếu Berkshire mà không cần nghiên cứu quá nhiều là do Buffett và Charlie Munger cũng đầu tư phần lớn tiền của họ vào công ty.
- Đây cũng không phải điều gì quá mới đối với Buffett và Munger.
Trong lá thư hàng năm của Berkshire gửi cho các cổ đông, Buffett đã viết rằng các triệu phú và tỷ phú mua cổ phiếu Berkshire mà không cần xem xét kỹ lưỡng.
Người ta thường thực hiện rất nhiều nghiên cứu trước khi đầu tư vào cổ phiếu, đặc biệt là khi tiền đặt cược ngày càng cao. Đó là lý do tại sao những cá nhân giàu có và các quỹ phòng hộ thường dành nhiều nguồn lực, thời gian để đánh giá kỹ lưỡng trước khi phân bổ một lượng lớn vốn cho một cổ phiếu riêng lẻ.
Nhưng trong bức thư gửi cổ đông hàng năm của Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) CEO Warren Buffett lưu ý có nhiều cá nhân sở hữu tài sản ròng hơn 100 triệu đô la và thậm chí cả các tỷ phú đầu tư vào cổ phiếu của Berkshire mà không cần quan tâm đến báo cáo tài chính của công ty.
Mặc dù đây có vẻ là một động thái kỳ quặc hoặc thậm chí ngu ngốc, nhưng Buffett cho rằng ông biết lý do tại sao những cá nhân có giá trị tài sản ròng cực cao này lại mua cổ phiếu của Berkshire một cách mù quáng.
Nội dung bài viết
Quyền sở hữu nội bộ
Trong bức thư gửi cho các cổ đông, Buffett cho rằng việc mua cổ phiếu của Berkshire một cách thiếu cẩn trọng bắt nguồn từ quyền sở hữu nội bộ lớn của Buffett và các giám đốc điều hành khác như Charlie Munger, phó chủ tịch hội đồng quản trị của Berkshire.
Đơn giản là họ biết rằng Charlie và tôi – cùng với gia đình và những người bạn thân của chúng tôi – tiếp tục rót những khoản đầu tư rất lớn vào Berkshire. Và họ tin tưởng chúng tôi sẽ trân trọng tiền đầu tư của họ như tiền của chính chúng tôi. Và đó là một lời hứa chúng tôi có thể thực hiện.
Buffett rõ ràng đã đặt tiền của mình vào đúng vị trí của nó. Trong báo cáo ủy quyền năm 2022 của Berkshire, số lượng cổ phiếu mà đội ngũ quản lý cấp cao và ban giám đốc của Berkshire sở hữu, tương đương khoảng 38,8% số cổ phiếu đang lưu hành. Nhà tiên tri xứ Omaha sở hữu 238.624 cổ phiếu loại A và hơn 2.400 cổ phiếu loại B. Ngoài ra, cả con gái của Buffett là Susan Alice Buffett và con trai của ông là Howard Buffett đều nằm trong ban giám đốc của Berkshire và cũng sở hữu cổ phiếu loại A và B của Berkshire.
Munger, người luôn là cánh tay phải của Buffett và hiện đã 98 tuổi, sở hữu 0,7% số cổ phiếu hạng A đang lưu hành của Berkshire, ít hơn nhiều so với Buffett nhưng tương đương với tổng giá trị hơn 1,95 tỷ USD. Con số chiếm phần lớn giá trị tài sản ròng ước tính 2,2 tỷ USD của Munger. Giá trị tài sản ròng của ông từng cao hơn nhiều, nhưng Munger đã quyên góp phần lớn tài sản của mình.
Ý tưởng tham gia vào trò chơi này cũng không có gì mới. Trong sổ tay dành cho chủ sở hữu năm 1999 của Berkshire, Buffett đã viết rằng hơn 90% giá trị tài sản ròng của gia đình Munger gắn liền với cổ phiếu Berkshire, trong khi gia đình của Buffett gắn kết tới 99%.
Như Buffett đã viết vào năm 1999:
“Charlie và tôi không thể hứa với bạn về kết quả. Nhưng chúng tôi có thể đảm bảo rằng vận may tài chính của bạn sẽ chuyển động cùng nhịp với vận may của chúng tôi trong bất kỳ khoảng thời gian nào bạn chọn làm đối tác với chúng tôi. Chúng tôi không quan tâm đến mức lương cao hoặc các lựa chọn ha các phương tiện khác để đạt được ‘lợi thế’ hơn bạn. Chúng tôi chỉ muốn kiếm tiền cùng các đối tác của chúng tôi và theo tỷ lệ chính xác như nhau.”
Bài học lớn cho nhà đầu tư
Berkshire Hathaway có thể là một trong những công ty duy nhất trên thế giới các tỷ phú có thể dễ dàng đầu tư vào cổ phiếu một cách mù quáng. Nhưng vấn đề lớn ở đây là bạn nên tìm những cổ phiếu mà các thành viên trong đội ngũ quản lý và ban giám đốc của công ty đóng vai trò quan trọng.
Nên thực hiện nhiều nghiên cứu về một công ty trước khi mua bất kỳ cổ phiếu nào, nhưng lợi ích tài chính của ban quản lý đi liền với lợi ích của bạn là một dấu hiệu mua lớn. Mặc dù một thành viên ban quản lý hoặc giám đốc có thể bán cổ phiếu của công ty vì lý do cá nhân, nhưng chỉ có một lý do khiến họ mua nó, đó là vì họ nghĩ rằng nó có tiềm năng tăng giá.
