Netflix đang gặp phải một ổ gà trên con đường đạt được lợi nhuận khổng lồ nhưng thị trường đã phải ứng như thể công ty đang đụng phải một bức tường gạch. Với sụt giảm này, cơ hội để mua cổ phiếu đang rộng mở trước mặt nhà đầu tư.
Nhiều cổ phiếu tăng trưởng đang sụt giảm thê thảm trong những ngày này, mở ra rất nhiều cơ hội cho các nhà đầu tư dài hạn. Nhưng một trong những cơ hội này đang lớn hơn nhiều so với những cơ hội còn lại. Thật vậy, một cơ hội mua cổ phiếu (NFLX) lớn như hiện tại đã không tồn tại kể từ năm 2011. Chúng ta đang đứng trước một tín hiệu mua chỉ xuất hiện một lần trong cả thập kỷ.
Nội dung bài viết
Chuyện gì đang xảy ra?
Có lẽ bạn đã biết lý do tại sao Netflix bị mắc kẹt trong nhóm các cổ phiếu giá hời của Phố Wall trong những ngày này. Công ty đã ban hành hướng dẫn đáng thất vọng cho tăng trưởng số lượng người dùng Q1/2022 hồi tháng 1 nhưng vẫn không đạt được mục tiêu yếu kém đó trong báo cáo thu nhập hồi tuần trước.
Các tiêu đề tin tức đã nhanh chóng tuyên bố rằng Netflix không còn tăng trưởng nữa và các nhà đầu tư đã vội vã rút lui. Kết quả là cổ phiếu đã giảm 40% trong phiên giao dịch sau báo cáo – với khối lượng giao dịch trong một ngày bằng khoảng khối lượng của hai tuần bình thường.
Cổ phiếu Netflix hiện đang giao dịch ở mức giá chưa từng thấy kể từ tháng 1 năm 2018, thấp hơn gần 70% so với mức đỉnh lịch sử hồi tháng 11 năm ngoái. Đây là mức sụt giảm lớn nhất ghi nhận được trong hơn một thập kỷ, và các nhà tạo lập thị trường lại đang hiểu sai về cổ phiếu thêm một lần nữa.
Sự giảm tốc của Netflix tồi tệ như thế nào?
Hãy đặt việc mất người dùng đăng ký đáng sợ của Netflix vào bối cảnh.
- Công ty đã mất 200.000 người dùng đăng ký từ cơ sở 221,8 triệu người. Kết quả đó tương đương với sụt giảm 0,1% so với Q4/2021 nhưng vẫn tăng 6,7% so với cùng kỳ năm ngoái.
- Trong khi đó, doanh thu trung bình trên một người dùng đã tăng ở mọi khu vực, dẫn đầu là mức tăng 20% sau khi điều chỉnh với tỷ giá ngoại hối ở Mỹ Latinh. Kết quả là doanh thu của công ty đã tăng 10% lên 7,87 tỷ USD.
- Biên lợi nhuận hoạt động và thu nhập trên một cổ phiếu đã vượt qua mục tiêu hướng dẫn với một chênh lệch lớn đáng kể.
Đúng là Netflix hiện đang đứng ở ngã ba đường. Thị trường truyền phát video trực tuyến với nhiều quả ngọt dễ hái đang ngày càng đông đúc vì mọi công ty truyền thông đều đang vận hành dịch vụ truyền phát trực tuyến của riêng họ. Trong khi đó, ngân sách của người tiêu dùng đang phải chịu áp lực từ đại dịch Covid vẫn tiếp tục diễn ra, xung đột địa chính trị và tình trạng suy thoái kinh tế gây ra bởi những vấn đề trọng tâm này.
Do đó, hành vi của người tiêu dùng đã trở nên khó dự đoán hơn bình thường vào đúng thời điểm Netflix đang thay đổi nhịp độ kinh doanh của mình. Những biến động về lưu lượng người dùng mới trong một thời điểm như thế này là không có gì ngạc nhiên, đặc biệt là trong nửa đầu năm vốn đầy thử thách theo tính mùa vụ.
Netflix đã va vấp và Phố Wall cho rằng công ty đang chết dần chết mòn. Sụt giảm số lượng người dùng đăng ký là một cúc sốc giảm tốc tạm thời trên một chặng đường dài với tăng trưởng tuyệt vời. Và hoạt động kinh doanh của Netflix rõ ràng đang bùng nổ khi bạn đặt tăng trưởng số lượng người dùng sang một bên để xem xét doanh thu và lợi nhuận của công ty.
Lịch sử thường lặp lại
Bạn có thể vẫn nhớ lần cuối cùng cổ phiếu Netflix sụt giảm vì tất cả những lý do sai lầm. Điều đó đã xảy ra vào đầu kỷ nguyên truyền phát trực tuyến kỹ thuật số, một thời kỳ sẽ mãi mãi được ghi nhớ là thời kỳ thất bại của Qwikster.
Có rất nhiều điểm tương đồng giữa hai sự kiện. Mười một năm trước, Netflix đã từ bỏ hoạt động kinh doanh cho thuê phim DVD để tập trung lại vào cơ hội thị trường toàn cầu của hoạt động truyền phát video kỹ thuật số. Hiện nay, giai đoạn phát triển vượt bậc của truyền phát trực tuyến đang phai dần. Vì vậy, công ty đã tập trung vào lợi nhuận với đóng góp ít hơn từ việc bổ sung người dùng đăng ký.
Các biểu đồ chứng khoán của hai thời kỳ còn cho thấy nhiều sự tương đồng hơn. Dưới đây là cách thị trường va vào bức tường gạch khi Netflix giới thiệu và sau đó đổi tên ý tưởng Qwikster của họ:
DỮ LIỆU THEO YCHARTS.
Và dưới đây là khung thời gian một năm cho đến thời điểm hiện tại:
DỮ LIỆU THEO YCHARTS.
Có lẽ không cần phải nhắc bạn về cách Netflix phục hồi sau đợt lao dốc năm 2011 để đè bẹp thị trường trong hơn một thập kỷ sau đó. Biểu đồ trong giai đoạn này trông rất ấn tượng, ngay cả khi chúng ta tính đến sụt giảm khổng lồ trong những ngày qua.
DỮ LIỆU THEO YCHARTS.
Hiện tại là lúc để bấm nút “mua” cổ phiếu Netflix
Nhà đầu tư bậc thầy Warren Buffett đã nói rằng nhà đầu tư nên “tham lam khi người khác sợ hãi và sợ hãi khi người khác tham lam.” Các nhà đầu tư của Netflix hiện đang run rẩy vì kinh hoàng mặc dù triển vọng dài hạn của việc khuynh đảo các lĩnh vực truyền hình cáp và điện ảnh trên quy mô toàn cầu vẫn rõ ràng hơn bao giờ hết.
Tóm lại, cổ phiếu Netflix hiện tại là một giao dịch mua không cần suy nghĩ của thập kỷ giống như vào thời điểm mùa thu năm 2011.
