Giá của cổ phiếu tăng hoặc giảm là do tâm lý của nhà đầu tư. Nếu các nhà đầu tư tin rằng một cổ phiếu có giá trị cao hơn giá hiện tại của nó, thì nó sẽ tăng giá và ngược lại. Toàn bộ thị trường chứng khoán gần như ngay lập tức sẽ đáp ứng với những gì các nhà đầu tư tin tưởng. Những cảm xúc này thể hiện niềm tin của nhà đầu tư vào giá trị của cổ phiếu, kỳ vọng của họ về tương lai của cổ phiếu hơn là việc trực tiếp phân tích về số liệu của nó.
Nội dung bài viết
Thị trường chứng khoán là thị trường có tính chu kỳ
Một trong những điều quan trọng nhất đối với bất kỳ nhà đầu tư nào đó là hiểu về chu kỳ của thị trường chứng khoán. Toàn bộ biến động trong thị trường chứng khoán ở một thị trường tăng giá sẽ bắt đầu tăng một cách từ từ và chậm rãi. Sau đó giá mới tăng tốc và điều này sẽ khiến tâm lý nhà đầu tư trở nên lạc quan. Và thị trường giảm cũng tương tự như vậy nhưng theo hướng ngược lại. Nó khiến cho nhà đầu tư có tâm lý bi quan.
Mối quan hệ của cổ phiếu riêng lẻ với chu kỳ thị trường
Tất nhiên, ngoài các biến động theo chu kỳ này thì các cổ phiếu riêng lẻ tăng và giảm giá cũng vì nhiều lý do kèm theo nữa.
Các hành vi trong chu kỳ thị trường tổng thể sẽ ảnh hưởng đến vô số các trường hơp riêng lẻ, và nó có thể thay đổi thời vận của các công ty riêng lẻ khi họ dự đoán những điều sẽ xảy đến sắp tới.
Cho dù trong thị trường tổng thể hay đối với bất kỳ cổ phiếu riêng lẻ nào từ khó khăn đến thuận lợi, thì tất cả những diễn biến trên thị trường chứng khoán là những bước đi ngẫu nhiên.
Điều gì mang lại giá trị cho một cổ phiếu?
Một trong những điều thú vị hơn khi phân tích thị trường chứng khoán trong hai đến ba thập kỷ qua đó là niềm tin của các nhà kinh tế học bị lung lay khi họ tin rằng thị trường hoàn toàn hợp lý. Tức là họ cho rằng giá của mỗi cổ phiếu sẽ thể hiện chính xác giá trị thực của nó, vì vậy mới được gọi là “giả thuyết thị trường hiệu quả”. Và các nhà kinh tế ngày càng thấy rằng thị trường chứng khoán hoàn toàn không hợp lý, nó bị ảnh hưởng sâu sắc bởi cái mà các nhà kinh tế gọi là “tâm lý”, có nghĩa là nhà đầu tư họ giao dịch cổ phiếu với những cảm xúc khác nhau. Do đó, có một sửa đổi so với niềm tin trước đó của các nhà kinh tế về thị trường chứng khoán rằng: Mỗi cổ phiếu đều có giá trị như niếm tin và kỳ vọng của các nhà đầu tư.
Chu kỳ thị trường đối với các nhà đầu tư cá nhân
Để xem cảm xúc của nhà đầu tư ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán như thế nào nhé! Hãy xem xét Everyman, một nhà đầu tư điển hình. Bắt đầu bằng cách theo dõi trạng thái cảm xúc của Everyman cho đến cuối thị trường giảm.
Nghiên cứu cho thấy rằng tại thời điểm này trong chu kỳ thị trường, nhà đầu tư thường cực kỳ bi quan và không ưa thích rủi ro. Trong thời gian giá sụt giảm trên thị trường, Everyman đều ‘rút tiền’, để hạn chế thua lỗ, anh ta để lại một ít tiền mặt và sau đó từ từ quay trở lại thị trường. Tại thời điểm này, do các khoản lỗ của Everyman trong thị trường giảm đã khiến anh ta mất tinh thần nên các lựa chọn đầu tư vào thời điểm bắt đầu thị trường tăng của anh khá thận trọng.
Thị trường tăng trung bình kéo dài hơn tám năm và vài năm đầu tiên đặc biệt mang lại lợi nhuận cho các nhà đầu tư. Everyman đã quay trở lại với thị trường, sau vài năm tâm lý của anh đã táo bạo hơn và đầu tư tự tin hơn trước.
Trong giai đoạn cuối thị trường tăng trưởng, Everyman tối đa hóa lợi nhuận của mình bằng cách đầu tư vào các quỹ cổ phiếu có vốn hóa nhỏ (và tương đối biến động), và một vài quỹ khác. Cho đến khi thị trường tăng đang đi vào giai đoạn sụt giảm.
Khi thị trường sụt giảm, các khoản đầu tư táo bạo trước đó sẽ bị ảnh hưởng đặc biệt mạnh mẽ. Tại thời điểm đó, Everyman cố gắng cứu vãn những gì còn lại của mình bằng cách rút tiền, và nó lại lặp lại chu kỳ ở trên.
Cảm xúc của nhà đầu tư ảnh hưởng đến giá cổ phiếu cá nhân như thế nào?
Trong chu kỳ thị trường lớn hơn, các cổ phiếu riêng lẻ cũng tăng và giảm, đôi khi đồng bộ với chu kỳ thị trường nhưng thường thì không.
Ở một khía cạnh nào đó, các tin tức, số liệu sẽ ảnh hưởng đến hướng đi của giá cổ phiếu ví dụ như: Giá của một cổ phiếu tăng vì có các tin tức tốt như báo cáo doanh thu, lợi nhuận tốt, có sản phẩm mới,… Vì các nhà đầu tư sẽ phản ứng với tin tốt này.
Nhưng, một lần nữa, cách mà các nhà đầu tư cảm nhận về cổ phiếu sẽ quyết định hướng đi và mức độ thay đổi giá của nó. Thu nhập tăng nhưng đôi khi giá cổ phiếu lại không di chuyển, vì đó là phản ứng tâm lý của các nhà đầu tư đối với tin tức đó.
Cổ phiếu tăng hoặc giảm giá dựa trên cơ sở những gì nhà đầu tư kỳ vọng chứ không hẳn vì công ty đang hoạt động tốt hoặc đáp ứng các phân tích về giá trị.
Đó là những yếu tố cơ bản sẽ ảnh hưởng đến giá của cổ phiếu. Xem ra tâm lý nhà đầu tư đóng vai trò cực kì quan trọng trong việc định hướng giá cổ phiếu đúng ko nào. Hi vọng bài viết hữu ích với anh em trên diễn đàn nhé.
