Peter Lynch là một trong những nhà đầu tư vĩ đại nhất thế giới. Trong 13 năm làm quản lý quỹ Fidelity Magellan, ông đánh bại chỉ số S&P 500 đến 11 lần và nâng giá trị tài sản của quỹ từ 20 triệu USD lên 14 tỷ USD. Phong cách đầu tư của ông rất đa dạng và thường được ví von với hình ảnh “tắc kè hoa” trong giới đầu tư. Sau khi nghỉ hưu, Peter Lynch dành ra một khoảng thời gian đào tạo các nhà đầu tư. Sau đây là một số nguyên tắc đầu tư của ông.
Nội dung bài viết
Tự thân vận động nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đầu tư cổ phiếu
Trong đầu tư cổ phiếu, bạn thành công hay thất bại, ngoài yếu tố may mắn và mài rèn kinh nghiệm thì còn phụ thuộc vào chính bản thân bạn có cố gắng hay không. Đầu tư là một việc đầy rủi ro và cần có sự mạo hiểm, nó như một nước cờ nếu đi đúng hướng bạn sẽ thắng, còn sai hướng sẽ tay trắng ra về.
Việc tham gia đầu tư cổ phiếu phải cần có sự nghiên cứu kỹ lưỡng các cổ phiếu cả trong và ngoài nước trước khi tiến hành đầu tư. Mục tiêu của Lynch là lựa chọn các doanh nghiệp có tiềm năng tăng trưởng lớn, xem xét doanh nghiệp này có khối tài sản vững chắc hay không, vấn đề lợi nhuận của công ty như thế nào trước khi bắt đầu mua cổ phiếu.
Tự mình nghiên cứu kỹ lưỡng
Bằng cách tham gia nghiên cứu nhiều cổ phiếu trong nhiều ngành công nghiệp khác nhau, trong và ngoài nước, Lynch đã tối đa hóa khả năng tìm kiếm các công ty mang lại triển vọng trong tương lai. Lynch cho rằng mọi nhà đầu tư cá nhân đều có thể sử dụng kinh nghiệm của mình để đánh bại mức tăng trưởng của các quản lý quỹ lớn. Ông cho rằng có rất nhiều bất lợi khi quản lý một số tiền lớn và các nhà đầu tư cá nhân có được nhiều lợi thế.
“Ai cũng được ban cho một trí tuệ để chiến thắng thị trường chứng khoán. Nếu bạn đã học qua toán lớp năm, bạn có thể làm được điều đó” – Peter Lynch.
Hiểu rõ tầm quan trọng của đa dạng hóa
Cuối những năm sự nghiệp của ông, Lynch có hơn 1000 cổ phiếu trong danh mục. Ngoài đa dạng số lượng cố phiếu, ông còn đa dạng hóa số lượng ngành trong danh mục. Lynch còn dựa trên những đặc trưng về kì vọng tăng trưởng của các cổ phiếu ông chọn để chia ra làm ba nhóm như sau:
Tăng trưởng nóng: Công ty với mức thu nhập cổ phiếu kì vọng tầm 20%-50% (Lynch không bao giờ đầu tư vào các công ty có kì vọng tăng trưởng > 50% bởi cho rằng đây là các công ty không ổn định)
Nhóm mạnh khỏe: các công ty với vốn hóa hàng chục tỷ USD và kì vọng thu nhập nhận về 10-20%
Tăng trưởng thấp: Các công ty có kì vọng thu nhập cổ phiếu chỉ dưới 10% nhưng dự đoán sẵn sàng chi trả cổ tức tốt
Ông cho rằng nhóm mạnh khỏe và nhóm tăng trưởng thấp sẽ mang đến sự ổn định về mặt lợi nhuận, trong khi nhóm tăng trưởng nhanh sẽ chỉ có tác dụng như nguồn tăng trưởng năng lượng lớn (tốc độ vượt trội thị trường). Điểm khác biệt của Lynch với các nhà đầu tư khác trong chiến lược phân hóa đa dạng tài sản là ông rất cẩn thận, không mấy khi lựa chọn mua cổ phiếu ít triển vọng hơn, điều đó giúp cho khối tài sản của quỹ không bị biến động đáng kể.
Kiên nhẫn
“Bạn thấy thời kỳ suy thoái, bạn thấy thị trường chứng khoán xuống dốc. Nếu bạn không hiểu chuyện gì đang diễn ra, nếu bạn không sẵn sàng, bạn sẽ không làm tốt trên thị trường chứng khoán.” – Peter Lynch
Ngoài ra, ông cũng nhấn mạnh đến triết lý đầu tư giá trị dài hạn là lợi thế cốt lõi của ông. Đầu tư dài hạn cho phép hoãn nhiều khoản thuế, giảm phí giao dịch, và cho phép một nhà đầu tư có xu hướng dài hạn có khả năng chịu đựng được tốt hơn khi thị trường xuống giá.
Đầu tư vào thứ mà bạn biết
Một trong những phẩm chất quan trọng nhất của một nhà đầu tư là góc nhìn lựa chọn tinh hoa của doanh nghiệp được chọn mua – được xác định không phải với vị trí từ góc nhìn một nhà quản lý, mà là góc nhìn của một người tiêu dùng. Là nhà đầu tư, rất quan trọng khi chúng ta nhìn các cổ phiếu dưới góc nhìn người tiêu dùng.
