Nội dung bài viết
Chứng minh chốt lệnh từng phần vẫn… không hiệu quả dù tỉ lệ thắng cao hơn
Tuy nhiên, chúng ta cần phải quay lại với thế giới thực, nơi các Trader giả định là hệ thống giao dịch của họ có ít nhất một ưu thế nào đó so với thị trường.
Trong trường hợp thứ hai này, chúng ta cần giả định hệ thống đang sử dụng có tỉ lệ thắng cao hơn, giả sử hệ thống của chúng ta khi vào lệnh mua có tỉ lệ thắng là 2:1. Tức là nếu vào lệnh mua, cơ hội thị trường tăng giá đúng theo hệ thống sẽ là 66%.
Chúng ta vẫn sử dụng trường hợp trade như cũ với hình từ bài viết trước. Vậy thì hệ số kỳ vọng của chúng ta sẽ như thế nào với khi so sánh 2 phương pháp chốt lệnh thông thường với chốt lời từng phần? Với phương pháp chốt lời thông thường, hệ số kỳ vọng sẽ là 6,66 USD (20 x 0,66 + (-20) × 0,33 = 6,66 ). Còn với kỹ thuật chốt lời từng phần, chúng ta sẽ tính các xác suất như sau:
- Cơ hội để giá đạt đến mức A giờ cao gấp 4 lần so với mức D (80% so với 20%) bởi vì chiến lược giao dịch của chúng ta giờ đã có một lợi thế so với thị trường với tỉ lệ thắng cao hơn và mức A cũng nằm gần mức D là hai lần. Hệ số kỳ vọng trong trường hợp lệnh đầu tiên đi đến A hay D sẽ là (5 × 0.8 + (-20) × 0.2 = 0 ). Chú ý: vì ta chốt nửa lệnh nên chỉ lấy lợi nhuận là 5 pips nhé.
- Bây giờ, từ mức giá tại A, chúng ta có xác suất là 0,66 để giá đạt đến mức B và xác suất là 0,33 để giá đạt đến mức zero (điểm vào lệnh). Hệ số kỳ vọng sau đó là $ 5,33 ( (10 × 0,66 + 0 x 0,33) × 0,8 = 5,33).
- Tính toán cả 2 trường hợp ta có hệ số kỳ vọng cho phương pháp cắt lệnh từng phần sẽ là $ 0.00 + $ 5.33 = $ 5.33 – kết quả là phương pháp này kiếm lời ít hơn $ 1.33 so với cách chốt lời với một mức TP duy nhất.
Điều này chỉ ra rằng khi chúng ta sử dụng phương pháp chốt lời từng phần chúng ta đã có một hệ số kỳ vọng kém hiệu quả so với chốt lời thông thường. Đây là một bất lợi lớn cho Trader trong dài hạn.
Kết luận về phương pháp chốt lời từng phần
Trailing stop với lệnh thứ hai, thứ ba là cách thường sử dụng trong chốt lời từng phần
Theo các tính toán nói trên, mình có thể kết luận là với một hệ thống giao dịch có tỉ lệ thắng càng cao thì phương pháp chốt lời thông thường tỏ ra hiệu quả hơn so với phương pháp chốt lời từng phần. Thậm chí trong trường hợp thị trường ngẫu nhiên và hệ thống của bạn chỉ có tỉ lệ thắng là 50-50 kết quả giao dịch của bạn cũng không thay đổi khi sử dụng phương pháp quản lý vốn với chốt lời từng phần.
Câu hỏi đặt ra là nếu phương pháp này kém hiệu quả thì tại sao người ta vẫn tiếp tục sử dụng phương pháp chốt lời này. Mình nghĩ có lẽ là do nó giúp Trader có tâm lý ổn định hơn khi giao dịch. Chẳng hạn, khi bạn vào lệnh, bạn chốt một phần lợi nhuận thì bạn sẽ tự tin giữ lệnh còn lại lâu hơn và đi xa hơn.
Xem thêm:
