Những điểm chính
- Nhu cầu chip giảm đã ảnh hưởng đến Taiwan Semiconductor, nhưng cổ phiếu đang bắt đầu hồi phục.
- Kế hoạch mua lại Figma của Adobe đã tạo ra những biến động thiếu chắc chắn, đó có thể là cơ hội cho các nhà đầu tư.
- Giá cổ phiếu PayPal đã biến động mạnh trong thời gian gần đây, song công ty fintech đang cố gắng chuyển đổi sang một mô hình kinh doanh hiệu quả hơn.
Bộ ba cổ phiếu này đều giao dịch với mức định giá thấp hơn nhiều so với ngưỡng trung bình trong lịch sử.
Trên thị trường vẫn xảy ra tình trạng một số cổ phiếu được định giá quá cao trong khi những mã khác lại bị hắt hủi. Với nhiều chuyên gia, các mã này chẳng khác gì các tài sản có giá quá hời. Chính vì thế họ đang khuyến nghị các nhà đầu tư xem xét bộ ba cổ phiếu dưới đây.
Cả ba đều là những mã đang bị định giá thấp nhưng vẫn có tiềm năng tăng giá. Quan điểm đầu tư với ba cổ phiếu này không phải là lướt sóng, mà cần nắm giữ trong dài hạn, để giá trị của chúng có thể bắt đầu bộc lộ.
Nội dung bài viết
1. Taiwan Semiconductor
Taiwan Semiconductor (TSM) là nhà sản xuất chip theo hợp đồng lớn nhất thế giới. Bởi khách hàng của công ty đều là những ông lớn như Apple, nên TSM không bao giờ phải lo lắng về việc tiếp thị. Công ty là một trong số ít các xưởng đúc trên thế giới có thể sản xuất chip 3nm (nanomet). Tuy nhiên, TSM bị ràng buộc vào những thăng trầm của ngành công nghiệp bán dẫn và tính chu kỳ của ngành bắt nguồn từ nhu cầu của người tiêu dùng.
Do đó, nắm giữ TSMC trong dài hạn là cách đầu tư hợp lý duy nhất. Với các quy trình 3nm có nhu cầu ngày một lớn, rõ ràng đây là một mảng kinh doanh quan trọng chưa được hiện thực hóa thành doanh thu. Từ đó mang lại cho Taiwan Semiconductor một lợi thế đáng kể. Mặc dù doanh thu trong quý đầu tiên giảm 4,8% khi tính theo đô la Mỹ (nhưng tăng 3,6% nếu tính theo đô la Đài Loan), các nhà phân tích Phố Wall kỳ vọng công ty sẽ phục hồi vào năm tới với doanh thu tăng hơn 22%.
Bất chấp dự báo nói trên, cổ phiếu giao dịch ở mức gấp 18 lần thu nhập dự phóng, thấp hơn nhiều so với ngưỡng trung bình lịch sử.
Dữ liệu tỷ lệ P/E của TSM theo Ycharts.
Do tiềm năng to lớn và mức giá tuyệt vời, Taiwan Semiconductor đã sẵn sàng cho một đợt trỗi dậy sắp tới. Cổ phiếu cũng tận hưởng mức giá cao trong tuần qua sau khi Nvidia báo cáo kết quả mới nhất của mình. Chắc chắn đây sẽ là cổ phiếu mà bạn muốn cam kết sở hữu lâu dài để có thể phát huy hết tiềm năng của công ty.
2. Adobe
Không có nhiều công ty phần mềm tích hợp nhiều sản phẩm vào các hệ điều hành kinh doanh hơn Adobe (ADBE). Với phần mềm chỉnh sửa và tạo tệp PDF, phương tiện kỹ thuật số và các sản phẩm thiết kế sáng tạo khác, Adobe gần như cần dùng trong mọi doanh nghiệp.
Ngoài ra, với mô hình thuê bao đăng ký, khách hàng của Adobe bị ràng buộc bởi bất kỳ mức tăng giá nào công ty muốn áp. Điều này đã thành hiện thực vào Q1 năm tài chính 2023 (kết thúc vào ngày 3 tháng 3), với doanh thu tăng 9% so với cùng kỳ năm ngoái lên 4,66 tỷ USD. Tuy nhiên, một số nhà đầu tư đang bỏ qua Adobe do thương vụ mua lại mới nhất của hãng.
Vào tháng 9 năm 2022, Adobe công bố ý định mua Figma với giá 20 tỷ đô la – một mức giá quá đắt đối với một công ty chỉ tạo ra 400 triệu đô la doanh thu hàng năm. Sau khi tin tức về kế hoạch của Adobe được công bố, cổ phiếu đã giảm mạnh. Ngoài ra, sau khi có tin tức DOJ đang có động thái ngăn chặn thương vụ thâu tóm của Adobe, cổ phiếu lại sụt giảm, mặc dù phục hồi sau đó.
Với nhiều vấn đề thiếu chắc chắn xung quanh cổ phiếu, đây là thời điểm thích hợp để thiết lập một vị thế với Adobe vì công ty sẽ vẫn mạnh bất kể kết quả thương vụ mua lại ra sao. Các nhà đầu tư có thể mua một công ty xuất sắc với mức giá hợp lý ngay hôm nay bằng cách tận dụng sự bi quan của thị trường.
3. PayPal
Trong vài năm qua, số lượng các công ty đưa các cổ đông vào chuyến đi tàu lượn siêu tốc như PayPal (PYPL) không nhiều. Sau khi giao dịch quanh mức 120 đô la trước COVID-19, đạt đỉnh hơn 300 đô la vào giữa mùa hè năm 2021 rồi giảm xuống mức giá hiện tại là 60 đô la, PayPal là một khoản đầu tư dễ khiến người ta nản lòng. Trên thực tế, PayPal đã không có mức này kể từ năm 2017, ngay cả khi doanh thu tăng hơn gấp đôi.
Với các chuyên gia, đây chính là cơ hội. Công ty fintech (cho phép thanh toán kỹ thuật số giữa khách hàng và người bán) quyết tâm chuyển sang mô hình kinh doanh lâu đời và hiệu quả hơn. Trong Q1, chỉ số thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã tăng 61%. Công ty cũng tăng doanh thu lên 9%, con số không tệ khi xét trong bối cảnh khả năng chi tiêu của người tiêu dùng bị hạn chế trong Q1. Vào năm 2023, PayPal dự kiến EPS sẽ ở mức 3,42 đô la so với 2,09 đô la vào năm 2022.
Điều này định giá cổ phiếu của PayPal gấp khoảng 18 lần ước tính cả năm, một mức giá tuyệt vời cho một công ty vẫn đang tăng doanh thu với tốc độ đáng nể. Ban giám đốc của PayPal nhìn thấy cơ hội này và đang thực hiện kế hoạch mua lại cổ phiếu với tất cả khả năng. Với kế hoạch mua lại khoảng 4 tỷ USD vào năm 2023, PayPal sẽ giảm khoảng 6% số cổ phiếu đang lưu hành.
PayPal là một món hời lớn tại các mức giá hiện tại. Mặc dù nhiều nhà đầu tư đã rời bỏ công ty, nhưng đây vẫn có ý nghĩa như một trò chơi giá trị trong danh mục đầu tư, mặc dù thời kỳ tăng trưởng nhanh chóng của công ty có thể đã qua đi.
