Giá vàng tăng vào thứ Ba (18/7) do đồng USD gần chạm mức thấp nhất trong hơn một năm, trong khi giới đầu tư chờ đợi dữ liệu doanh số bán lẻ Mỹ để đánh giá lộ trình thắt chặt tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Fed.
Cụ thể, vào lúc 10 giờ 59 phút giờ Việt Nam, giá vàng giao ngay tăng 0,3% lên 1.959,54 USD/ounce. Giá vàng kỳ hạn của Mỹ tăng 0,4% lên 1.963,70 USD.
Đồng USD dao động gần mức thấp nhất trong hơn 1 năm. Đồng bạc xanh yếu hơn làm cho vàng rẻ hơn đối với những người mua nắm giữ các loại tiền tệ khác.
“Trong khi cuộc họp sắp tới của Fed có thể tạm thời làm giảm sức hấp dẫn của vàng, thì Fed cũng sắp kết thúc chu kỳ thắt chặt”, Christopher Wong, Giám đốc điều hành OCBC và Nhà chiến lược ngoại hối cho biết.
“Sẽ không mất nhiều thời gian để thấy lợi suất thực tế giảm xuống ở một số thời điểm,” ông nói thêm.
Hợp đồng tương lai lãi suất cho thấy các thị trường đang định giá lãi suất tăng thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 25-26 tháng 7 của Fed.
Lãi suất thấp hơn làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng, vốn không mang lại lợi suất.
“Chúng tôi cũng ủng hộ việc mua vàng như một hàng rào phòng ngừa rủi ro, là tài sản an toàn trước việc tăng trưởng toàn cầu chậm lại hoặc bất ổn khác,” chuyên gia Wong nói thêm.
Phát biểu với Bloomberg TV hôm 17/7, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen không cho rằng nền kinh tế Mỹ sẽ rơi vào suy thoái.
Các nhà đầu tư kỳ vọng Ngân hàng Trung ương châu Âu và Ngân hàng Trung ương Anh sẽ tiến xa hơn với chu kỳ tăng lãi suất khi họ nỗ lực giảm lạm phát xuống 2%, tương ứng là 5,5% trong tháng 6 và 8,7% trong tháng 5.
Biên bản cuộc họp chính sách tháng 7 của Ngân hàng Dự trữ Australia công bố vào đầu ngày hôm nay cho thấy lập trường hạn chế, và ngân hàng chọn giữ lãi suất ổn định trong tháng này.
Các nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi dữ liệu doanh số bán lẻ của Mỹ cho tháng 6 vào cuối ngày trong khi dữ liệu kinh tế yếu kém của Trung Quốc công bố trước đó tiếp tục làm xao nhãng tâm lý giới giao dịch.
Trên thị trường kim loại quý khác, giá bạc giao ngay tăng 0,1% lên 24,87 USD/ounce, bạch kim tăng 0,7% lên 982,43 USD trong khi palladium tăng 1,1% lên 1.298,30 USD.
Nội dung bài viết
Triển vọng giá vàng
Vàng đã phục hồi đáng kể và tăng khoảng 1,55% vào tuần trước sau khi dữ liệu chỉ số giá sản xuất PPI và lạm phát tháng 6 của Mỹ gây bất ngờ với xu hướng giảm. Tuy nhiên, đà phục hồi của vàng đã bắt đầu suy yếu, với giá giảm nhẹ và cố gắng duy trì trong hai phiên giao dịch gần đây.
Chuyên gia về kim loại quý của Gainesville Coins Everett Millman cho biết: “Vàng đã kiên cường khi giữ trên mức 1.900 USD/ounce bất chấp thị trường kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 7. Hành động của Fed sẽ thúc đẩy thị trường vàng trong vài tháng tới. Lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn sẽ có tác động tiêu cực đến giá. Phản ứng hiện tại của vàng có nghĩa là hoặc tất cả các lần tăng lãi suất đều chưa được định giá hoặc có thể kỳ vọng của thị trường không phù hợp với thực tế.”
Fed vẫn đang lên kế hoạch tăng lãi suất ít nhất 2 lần trong năm nay, với 96% khả năng tăng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 7. Lần tăng lãi suất thứ 2 vẫn chưa được định giá và đó là lý do tại sao các nhà phân tích vẫn thận trọng về vàng trong ngắn hạn.
Bart Melek, trưởng bộ phận chiến lược hàng hóa toàn cầu của TD Securities, nói với Kitco News: “Nếu có bất cứ điều gì xảy ra, mọi người muốn vàng tăng giá với bất kỳ lý do yếu ớt nào, bao gồm cả hy vọng rằng Fed sẽ nhanh chóng nới lỏng và chấm dứt chương trình thắt chặt. Tại thời điểm này, còn quá sớm để lạc quan quá mức.”
Mặc dù câu chuyện về lạm phát đang bắt đầu “hạ nhiệt”, nhưng vẫn còn nhiều vấn đề cần giải quyết, đặc biệt là khi giá năng lượng tăng đột biến. Chuyên gia Melek cảnh báo: “Gần đây chúng ta đã chứng kiến giá dầu tăng đáng kể khi OPEC tiếp tục giảm nguồn cung. Lợi ích lớn mà chúng ta nhận được từ năng lượng rẻ hơn có thể đảo ngược ở một mức độ nào đó trong những tháng tới”.
Với dự báo lãi suất luôn thay đổi, điều quan trọng là phải theo dõi dữ liệu sắp tới để hiểu rõ hơn về lộ trình chính sách tiền tệ. Hiện giới đầu tư đang chú ý đến doanh số bán lẻ tháng 6 của Mỹ sẽ được công bố vào cuối ngày 18/7.
Theo ước tính đồng thuận, doanh số bán lẻ của Mỹ đã tăng 0,5% trong tháng 6, sau khi tăng 0,3% trong tháng 5. Tiêu dùng hộ gia đình là động lực chính của GDP, vì vậy việc suy yếu hay tăng trưởng của báo cáo sẽ cung cấp manh mối quan trọng về lộ trình tiếp theo.
Nếu người tiêu dùng Mỹ vẫn ổn định chi tiêu, hoạt động kinh tế có thể sẽ mạnh hơn dự kiến, và khả năng có thể có một đợt tăng 25 điểm cơ bản khác trong tháng 9 và việc tăng lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn. Đây chính là rủi ro cốt yếu đối với giá vàng.
Mặt khác, nếu chi tiêu của người tiêu dùng chậm lại, thì vàng có thể có nhiều dư địa hơn và ít trở ngại để tiếp tục phục hồi, vì kịch bản này có thể dẫn đến triển vọng chính sách tiền tệ ‘ôn hòa’ hơn.
Phân tích kỹ thuật giá vàng
Từ triển vọng kỹ thuật, nếu vàng tiếp tục phục hồi, mức kháng cự ban đầu sẽ xuất hiện ở mức 1.975 USD. Việc xóa mức trần này có thể mở ra cơ hội chuyển sang mức tâm lý 2.000 USD. Ngược lại, nếu vàng kéo dài đợt giảm giá gần đây, thì mức hỗ trợ đầu tiên cần xem xét nằm ở 1.895 USD, mức thoái lui Fib 38,2% của đợt phục hồi tháng 9 năm 2022/tháng 5 năm 2022. Khi suy yếu hơn nữa, trọng tâm sẽ chuyển sang đường trung bình động đơn giản 200 ngày gần 1.872 USD.
