Những điểm chính
- Occidental Petroleum đang tăng cổ tức lên 38%.
- Động thái đó sẽ giúp tăng thu nhập cho cổ đông hàng đầu Berkshire Hathaway.
- Tuy nhiên, việc tăng cổ tức bằng cổ phiếu phổ thông của Occidental có thể khiến Buffett buồn vui lẫn lộn.
Một trong những khoản nắm giữ lớn nhất của Warren Buffett luôn mang lại cho các nhà đầu tư khoản cổ tức lớn.
Warren Buffett kiếm được rất nhiều tiền từ thu nhập từ cổ tức. Công ty của ông, Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B), thu về hơn 6 tỷ USD từ cổ tức mỗi năm.
Thu nhập từ cổ tức của Buffett thậm chí còn cao hơn nữa. Đó là sau khi một trong những cọp khoản nắm giữ lớn nhất của ông, công ty dầu mỏ khổng lồ Occidental Petroleum (OXY), tăng mức chi trả cổ tức thêm 38%. Dưới đây là cái nhìn sâu hơn về những gì thúc đẩy cổ tức của Occidental tăng trưởng và tác động của nó đến thu nhập từ cổ tức của Buffett.
Nội dung bài viết
Trở lại với nền tảng vững chắc
Occidental Petroleum đã đi một chặng đường dài trong những năm gần đây. Gã khổng lồ dầu mỏ đã thực hiện thương vụ mua lại Anadarko Oil không đúng lúc và tốn kém vào năm 2019 với sự giúp đỡ của Warren Buffett để thắng thầu gã khổng lồ dầu mỏ Chevron (CVX). Thỏa thuận đó đã khiến công ty phải gánh rất nhiều khoản nợ ngay trước khi giá dầu lao dốc vào năm 2020. Động thái cũng buộc công ty phải thực hiện một số hành động để duy trì hoạt động, bao gồm cắt giảm gần 99% khoản chi trả cổ tức từ 0,79 đô la/cổ phiếu mỗi quý xuống còn 0,01 đô la/cổ phiếu. Công ty đã sử dụng số tiền mặt đó để trả nợ.
Những nỗ lực giảm nợ của công ty đã được thúc đẩy mạnh mẽ nhờ giá dầu cao hơn vào năm ngoái. Occidental đã tạo ra dòng tiền tự do dồi dào, giúp công ty có thể thanh toán hơn 10,5 tỷ đô la tiền nợ vào năm 2022, thu hồi 37% tổng số tiền gốc chưa thanh toán.
Khi bảng cân đối kế toán ổn định trở lại, Occidental cũng có thể bắt đầu hoàn trả nhiều tiền mặt hơn cho các nhà đầu tư. Công ty đã tăng cổ tức tới 1.200% vào đầu năm ngoái lên 0,13 USD/cổ phiếu. Occidental cũng có thể mua lại 3 tỷ đô la cổ phiếu của mình.
Công ty bước vào năm 2023 với tình hình tài chính mạnh mẽ hơn nhiều. Do đó, Occidental có kế hoạch trả lại nhiều tiền mặt hơn cho các nhà đầu tư trong năm nay. Gần đây, công ty đã được ủy quyền mua lại cổ phiếu mới trị giá 3 tỷ đô la và sẽ tăng cổ tức thêm 38% lên 0,18 đô la mỗi cổ phiếu mỗi quý.
Vùng đệm thu nhập từ cổ tức của Buffett (hiện tại)
Berkshire Hathaway của Warren Buffett được cho sở hữu gần 194,4 triệu cổ phiếu của Occidental Petroleum vào cuối năm ngoái. Số lượng tương đương 21,4% cổ phiếu đang lưu hành của công ty dầu mỏ. Những cổ phiếu đó hiện trị giá khoảng 11,5 tỷ đô la. Từ đây mã này trở thành cổ phiếu lớn thứ bảy chiếm 3,5% danh mục đầu tư của Berkshire.
Mức tăng cổ tức 38% sẽ mang lại một cú hích tốt cho thu nhập từ cổ tức của Buffett. Gần 195 triệu cổ phiếu Occidental của Berkshire hiện sẽ tạo ra khoảng 140 triệu đô la cổ tức hàng năm, tăng từ khoảng 101 triệu đô la trước khi tăng cổ tức. Mặc dù con số đó không đáng kể so với hơn 1 tỷ đô la mà Berkshire sẽ thu được từ cổ phiếu dầu mỏ Chevron sau khi tăng cổ tức 6% trong năm nay, nhưng đó là một dòng tiền có ý nghĩa.
Hơn nữa, cổ tức bằng cổ phiếu phổ thông không phải là thu nhập duy nhất của Buffett từ Occidental. Berkshire cũng có khoản đầu tư cổ phiếu ưu đãi trị giá 10 tỷ đô la được thực hiện vào năm 2019 để giúp tài trợ cho thương vụ thâu tóm Anadarko. Berkshire kiếm được 8% lợi tức từ khoản đầu tư đó, tạo ra 800 triệu đô la thu nhập hàng năm. Cộng thêm thu nhập từ cổ tức, Occidental sẽ cung cấp cho công ty của Buffett khoảng 940 triệu đô la tiền mặt trong năm nay, giúp công ty trở thành một trong những nhà sản xuất có thu nhập hàng đầu.
Tuy nhiên, Occidental đang tiến gần đến điểm đột phá để có thể bắt đầu mua lại những cổ phiếu ưu đãi đó. Công ty có thể bắt đầu chương trình khi lợi tức tiền mặt trả cho các nhà đầu tư khác (cổ tức cộng với mua lại cổ phiếu) trên 4 đô la/cổ phiếu trong khoảng thời gian 12 tháng. Lợi nhuận tiền mặt đạt 3,78 đô la trên mỗi cổ phiếu trong 12 tháng qua. Khi bắt đầu mua lại cổ phiếu ưu đãi, Occidental có thể phân bổ lại dòng tiền mà công ty đã sử dụng để trả cổ tức ưu đãi cho Buffett sang những hoạt động khác, bao gồm mua lại cổ phiếu bổ sung và tăng thanh toán cổ tức cho cổ phiếu phổ thông. Từ đó có thể nâng cao giá trị cho tất cả các cổ đông.
Tin vui cho nhà đầu tư
Đợt tăng cổ tức mới nhất của Occidental Petroleum sẽ thúc đẩy thu nhập của Berkshire. Tuy nhiên, đó có thể là một khoảnh khắc buồn vui lẫn lộn đối với Buffett vì Occidental đã đến rất gần thời điểm có thể bắt đầu mua lại cổ phiếu ưu đãi. Điều đó sẽ mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư bên ngoài bởi sẽ chuyển hướng dòng tiền chảy vào Berkshire để nâng cao giá trị cho tất cả các cổ đông.
