Nội dung bài viết
Những điều bạn cần biết về dự báo tỷ giá hối đoái
Không có phương pháp đáng tin cậy nào có sẵn để dự báo tỷ giá hối đoái. Nếu tỷ giá hối đoái là giá tài sản phản ứng ngay lập tức với những thay đổi về kỳ vọng và lãi suất, thì chúng phải có các đặc tính tương tự như giá tài sản khác, ví dụ, giá cổ phiếu. Giống như giá cổ phiếu, tỷ giá hối đoái nên phản ứng mạnh mẽ với “tin tức”, tức là các sự kiện kinh tế và chính trị bất ngờ; giống như giá cổ phiếu, chúng sẽ rất khó dự báo. Trên thực tế, thường không dự đoán tốt biến động tỷ giá hối đoái.
Tỷ giá hối đoái được xác định như thế nào?
Các chuyển động dài hạn được thúc đẩy bởi các lực lượng cơ bản, chẳng hạn như sức mua tương đương. Trong ngắn hạn, diễn biến tỷ giá hối đoái được thúc đẩy bởi các tin tức và sự kiện.
Nếu dự báo tỷ giá hối đoái không đáng tin cậy, tại sao phải bận tâm?
Như đã chỉ ra ở trên, các nhà kinh tế học không có các phương pháp đáng tin cậy để dự báo tỷ giá hối đoái trong các khoảng thời gian ngắn như ngày hoặc tuần. Các lực lượng kinh tế cơ bản (chẳng hạn như sức mua tương đương và sự mất cân bằng trong cán cân thanh toán) thường mất nhiều thời gian hơn, thường là vài năm, để có tác động đến tỷ giá hối đoái. Tuy nhiên, cộng đồng doanh nghiệp phải hình thành kỳ vọng về xu hướng ngắn hạn của tỷ giá hối đoái. Bởi vì những kỳ vọng này được hình thành bởi tâm lý thị trường, các xu hướng có thể được ngoại suy. Đồng thời, tâm lý thị trường có thể thay đổi do tin tức tài chính có thể thay đổi cách nhìn về triển vọng kinh tế của một quốc gia.
Cách tính toán các xu hướng tiền tệ và tỷ giá hối đoái
Biểu đồ bên dưới hiển thị xu hướng trong 60 ngày và xu hướng trong 30 ngày của Đô la Canada so với bốn loại tiền tệ chính: Đô la Mỹ, Đồng Mark Đức, Yên Nhật và Bảng Anh. Hiểu rằng những xu hướng này không phải là dự báo. Họ không dự đoán tương lai; họ chỉ hình dung các xu hướng hiện tại có thể bị phá vỡ bất cứ lúc nào do sự xuất hiện của thông tin mới
Trong biểu đồ xu hướng 60 ngày, đường liền nét màu xanh lam mô tả xu hướng của tỷ giá hối đoái và vùng màu xanh lam nhạt mô tả khoảng tin cậy 95%. Phương pháp được sử dụng trong các xu hướng là mô hình xu hướng bậc hai kết hợp và mô hình tự hồi quy, được gọi là phương pháp tự hồi quy từng bước. Thành phần xu hướng được cho là để nắm bắt hành vi dài hạn, trong khi thành phần tự phục hồi được cho là để nắm bắt hành vi ngắn hạn. Các tham số tự hồi quy có trong mô hình cho mỗi chuỗi được chọn bằng quy trình hồi quy từng bước, do đó các tham số tự hồi quy chỉ được đưa vào ở những độ trễ mà chúng có ý nghĩa thống kê. Vì các tham số xu hướng và tự động hồi quy được tính toán theo trình tự thay vì đồng thời, nên có những phản đối chống lại phương pháp này trên cấp độ lý thuyết.
Biểu đồ xu hướng trong 30 ngày dựa trên “lần chạy” của các chuyển động tỷ giá hối đoái trong một đường hầm. Đây thực chất là một kỹ thuật theo xu hướng heuristic. Đường hầm được xây dựng để càng dài và càng hẹp càng tốt. Sự cân bằng giữa chiều dài và chiều rộng được xác định bởi một hàm tính điểm được xác định bởi xu hướng.
Đọc thêm: Các Yếu Tố Ảnh Hưởng Đến Tỷ Giá Ngoại Hối Trong Forex
